Fed Hesitates on Tariffs, The New Mag 7, Death of VC, Google's Value in a Post-Search World

간략한 요약

이번 에피소드에서는 베스티들이 마이애미 F1 경험, 연준의 금리 동결 결정, AI가 기술 시장에 미치는 영향, Google의 검색 사업에 대한 도전, 벤처 캐피털 시장의 유동성 문제, 그리고 Phipe의 새로운 투자 펀드에 대해 논의합니다.

마이애미 F1 이벤트에서 유명 인사들과의 만남과 즐거운 경험을 공유합니다.
연준의 금리 동결 결정에 대한 다양한 시각을 제시하고, 이것이 시장과 경제에 미치는 영향을 분석합니다.
AI 기술의 발전이 Google 검색 사업에 미치는 잠재적 위협과 기회를 평가합니다.
벤처 캐피털 시장의 유동성 감소와 이것이 혁신에 미치는 영향에 대해 우려를 표명합니다.
Phipe의 새로운 투자 펀드에 대한 전략과 목표를 설명하고, 투자 민주화에 대한 비전을 제시합니다.

마이애미 F1 이벤트 후기 및 Shiso 레스토랑 방문

베스티들은 마이애미에서 열린 F1 이벤트에 참석하여 즐거운 시간을 보냈습니다. 특히, Shiso라는 아시안 퓨전 레스토랑에서 훌륭한 식사를 했으며, 식당 주인이 All-In 팟캐스트의 팬이어서 식사비를 받지 않았다는 에피소드를 소개합니다. 이에 대한 보답으로 팁을 후하게 주었다고 합니다.

F1 이벤트 상세 후기: 유명 인사와의 만남과 트로피 하우스 경험

마이애미 F1 이벤트에서 토니 로빈스, 니코 로즈버그, 안토니오 그라시아스, 프랜시스 수아레스 시장, 그리고 서게이 브린과 같은 유명 인사들을 만났습니다. 특히, 서게이 브린과의 대화는 별도로 공개할 가치가 있다고 언급했습니다. 트로피 하우스에서의 포커 게임과 딜러로 변신한 래리 서머스와의 만남, 그리고 티모시 샬라메와의 유쾌한 에피소드를 공유하며 F1 이벤트의 생생한 분위기를 전달합니다. OKX, Solana, Google Cloud 등 여러 파트너사들에게 감사를 표하고, 향후 F1 오스틴, 라스베이거스, 슈퍼볼, NBA 파이널 등에서 유사한 이벤트를 개최할 계획을 밝혔습니다.

새로운 게스트 Phipe Leafant 소개 및 F1에 대한 첫인상

CO2 Management의 Phipe Leafant가 게스트로 참여하여 연준의 금리 동결 결정과 시장에 대한 전반적인 견해를 나눕니다. Jason은 F1 이벤트에 처음 참석한 소감을 밝히며, 트로피 하우스에서의 특별한 경험과 억만장자 옆에 있어야 안심하는 Phil Helmuth의 유쾌한 행동을 묘사합니다.

연준의 금리 동결 결정과 시장에 대한 Phipe의 분석

연준이 금리를 동결한 것에 대해 Phipe는 긍정적인 신호로 해석하며, 경제가 실제로 강하다는 것을 의미할 수 있다고 주장합니다. 그는 소비자 심리가 좋지 않음에도 불구하고 소비 지출이 강세를 보이는 점을 지적하며, 하드 데이터와 심리 사이의 괴리를 강조합니다. 또한, 정부가 시장 유동성 회복을 위해 개입할 의지를 보인 점이 시장을 안정시키는 데 기여했다고 분석합니다.

소비자 심리와 지출의 괴리, 그리고 금리 인하에 대한 다양한 시각

소비자 심리가 좋지 않음에도 불구하고 소비 지출이 강세를 보이는 현상에 주목하며, 이는 시장 하락 시 심리가 악화되는 경향 때문일 수 있다고 분석합니다. Chamath는 Poly Market의 데이터를 인용하여 6월과 7월에는 금리 변동이 없을 가능성이 높고, 9월에는 금리 인하 가능성이 있다고 전망합니다.

서브프라임 대출 지표와 연준의 정치적 동기

Chamath는 서브프라임 대출 관련 지표가 유동성 위기를 암시하는 노란색 신호를 보내고 있다고 경고하며, 연준이 정치적인 이유로 금리 인하를 주저하고 있다고 주장합니다. 그는 파월 의장이 중간선거를 앞두고 금리 인하 카드를 아껴두고 있을 가능성을 제기하며, 연준의 독립성에 대한 의문을 제기합니다.

무역 협정과 관세가 경제에 미치는 영향

Freeberg는 모기지 연체율이 낮은 수준을 유지하고 있지만, CPI 데이터와 무역 협정의 영향에 주목해야 한다고 강조합니다. 그는 영국과의 무역 협정에서 10%의 관세율이 유지된 점을 지적하며, 이는 연방 정부의 장기적인 수입원이 될 수 있으며, 금리 인하 결정에 영향을 미칠 수 있다고 분석합니다.

관세가 기술 시장에 미치는 영향과 AI의 중요성

관세가 기술 시장에 미치는 영향에 대해 논의하며, 특히 반도체와 컴퓨터 조립에 대한 우려를 표명합니다. Phipe는 Microsoft가 AI 분야에서 큰 성과를 거두고 있으며, AI 토큰이 관세보다 더 큰 영향을 미칠 수 있다고 주장합니다. 그는 AI가 미국 경제의 새로운 성장 동력이 될 수 있다는 긍정적인 전망을 제시합니다.

AI가 기업 경영에 미치는 영향과 투자 기회

AI 기술이 기업 경영에 미치는 영향에 대해 논의하며, 특히 관리자 역할의 변화와 AI 도입을 통한 성장 가속화 기회에 주목합니다. Chamath는 AI를 활용하여 전통적인 비즈니스를 재창조하는 것이 중요한 투자 기회가 될 수 있다고 강조합니다.

Google의 검색 사업에 대한 도전과 AI 검색의 등장

Google의 검색 사업이 AI 검색의 등장으로 인해 도전에 직면하고 있다는 점을 지적하며, Apple의 Eddy Cue가 검색량 감소의 원인으로 Chat GPT를 지목한 점을 언급합니다. Freeberg는 검색 패러다임의 변화에 주목하며, Google이 AI 모델을 보유하고 있지만, 수익 모델 전환과 사용자 경험 개선에 어려움을 겪고 있다고 분석합니다.

Google의 미래 전략과 AI 시대의 생존 가능성

Google이 검색 광고 수익에 의존하고 있어 AI 기반 검색으로의 전환이 쉽지 않다는 점을 지적하며, Gemini와 같은 AI 모델을 적극적으로 통합해야 한다고 주장합니다. Chamath는 Google이 소비자 선택 문제에 직면해 있으며, Chat GPT의 성장세를 간과해서는 안 된다고 경고합니다. 그는 Google이 데이터 기반 의사 결정을 넘어 과감하고 선제적인 전략을 수립해야 한다고 강조합니다.

Google의 강점과 약점, 그리고 창업자의 역할

Google이 막대한 현금 보유량과 YouTube, Waymo, Cloud와 같은 강력한 사업 포트폴리오를 보유하고 있지만, 혁신가의 딜레마에 빠져 있다는 점을 지적합니다. Phipe는 Google이 IBM처럼 장기간 생존할 수 있지만, 과거와 같은 성장세를 유지하기 어려울 수 있다고 전망합니다. 그는 Google이 창업자의 리더십을 통해 과감한 변화를 추진해야 한다고 주장합니다.

Google의 미래 전략과 AI 시대의 생존 가능성

Google이 인력 감축과 사무실 복귀를 통해 기업 문화를 재정비하고, Gemini를 YouTube 검색과 Google Calendar에 적극적으로 통합해야 한다고 제안합니다. Chamath는 Google이 데이터에 매몰되지 않고, 경쟁사의 전략에 대응하는 민첩성을 보여줘야 한다고 강조합니다.

주요 기업 분석 및 투자 전략

AI 시대에 중요한 기업들을 선정하고, 투자 전략을 논의합니다. Phipe는 25개 기업을 선정하여 분산 투자하는 전략을 제시하며, 비상장 기업의 투자 매력과 공개 시장의 규제 문제에 대해 언급합니다. 그는 대기업의 M&A를 제한하는 규제가 혁신을 저해하고 있다고 비판하며, 경쟁 촉진을 위해 M&A를 허용해야 한다고 주장합니다.

대기업 M&A 규제와 경쟁 촉진 방안

대기업의 M&A를 규제하는 것이 경쟁을 저해한다는 주장에 대해 반박하며, 대기업이 경쟁사를 인수하여 가격을 인하하거나, 제품을 번들로 묶어 경쟁을 제한할 수 있다는 점을 지적합니다. Freeberg는 규모가 아닌, 소비자에게 미치는 영향과 시장 경쟁 제한 여부를 기준으로 M&A를 심사해야 한다고 주장합니다.

벤처 캐피털 시장의 유동성 위기와 투자 감소

벤처 캐피털 시장의 유동성 위기와 투자 감소 현상에 대해 우려를 표명하며, 이는 혁신을 저해하고, 국가 경쟁력을 약화시킬 수 있다고 경고합니다. Chamath는 규제 완화와 M&A 활성화를 통해 벤처 캐피털 시장을 활성화해야 한다고 주장합니다.

벤처 캐피털 투자 수익률과 출구 전략의 중요성

벤처 캐피털 투자의 낮은 수익률과 부족한 출구 전략이 투자 감소의 원인이라고 분석하며, IPO와 M&A를 활성화하여 투자 회수 기회를 확대해야 한다고 주장합니다. Chamath는 Lena Khan의 규제가 M&A를 위축시키고, 벤처 캐피털 시장의 생태계를 파괴하고 있다고 비판합니다.

Phipe의 새로운 투자 펀드 소개 및 전략

Phipe는 새로운 투자 펀드를 소개하며, 이는 공모 펀드와 사모 펀드의 장점을 결합한 형태로, 일반 투자자도 기술 투자에 참여할 수 있도록 설계되었다고 설명합니다. 그는 Bezos 가족과 Dell 가족으로부터 10억 달러의 초기 투자를 유치했으며, UBS와 협력하여 펀드를 마케팅할 계획이라고 밝혔습니다.

새로운 투자 펀드의 목표와 투자 전략

새로운 투자 펀드의 목표는 10년 안에 새로운 MAG7 기업을 발굴하는 것이며, 공모 시장과 사모 시장 모두에 투자하여 유연성을 확보할 계획입니다. Phipe는 성장 가능성이 높은 기업을 선별하고, 공개 시장의 가치 평가 기준을 적용하여 투자 리스크를 관리할 것이라고 밝혔습니다.