찰리 멍거: 평생 부를 지켜주는 단 하나의 전략(안티프래질)

간략한 요약

이 영상은 찰리 멍거가 부를 쌓는 것보다 유지하는 것이 더 중요하며, 이를 위해 '반취약성'이라는 개념을 중심으로 다섯 가지 핵심 원칙을 제시합니다.

단일 투자에 자산의 25% 이상을 집중하지 말 것
항상 순자산의 20% 이상을 유동적인 현금으로 유지할 것
시간을 필요로 하지 않는 소득원을 구축할 것
모든 것에 대해 틀릴 수 있다고 가정하고 분산 투자할 것
재앙에 대비하여 보험, 비상 자금, 이중 장치를 마련할 것

이 원칙들을 통해 혼란 속에서도 부를 유지하고 오히려 성장시킬 수 있는 시스템을 구축하는 방법을 설명합니다.

서론 [0:00]

찰리 멍거는 친구가 단 하나의 결정으로 6개월 만에 4천만 달러를 잃은 사례를 소개하며 돈을 버는 것보다 지키는 것이 더 중요하다고 강조합니다. 그는 60년 이상 부유하게 살아오면서 수많은 사람들이 부를 쌓았다가 잃는 것을 목격했으며, 부를 영원히 지켜주는 단 하나의 전략, 즉 '반취약성'을 제시합니다.

데이비드의 이야기: 교훈 [3:32]

멍거는 로스쿨 동창 데이비드의 사례를 통해 부를 잃는 과정을 설명합니다. 데이비드는 부동산 사업으로 4천만 달러의 자산을 모았지만, 높은 수익을 약속하는 개발 사업에 모든 것을 투자했다가 시장 변화로 인해 6개월 만에 파산했습니다. 멍거는 데이비드의 실수를 통해 모든 것을 잃지 않도록 하는 전략의 중요성을 강조하며, 분산 투자만으로는 충분하지 않고 '반취약성'이 필요하다고 설명합니다.

반취약성이란 무엇인가? [6:31]

대부분의 사람들은 분산 투자를 통해 위험을 분산시키지만, 큰 위기가 닥치면 모든 자산이 함께 하락할 수 있습니다. 반면, 반취약성은 혼돈으로부터 이익을 얻을 수 있는 위치에 자신을 두는 것입니다. 즉, 재앙에서 살아남는 것을 넘어 오히려 더 강해지는 개념입니다. 면역 체계나 근육처럼, 위기를 통해 더욱 성장하는 부를 만드는 것이 목표입니다.

원칙 1: 모든 것을 잃을 수 있는 위치에 자신을 두지 마십시오. [10:39]

자산의 50%를 잃으면 원금을 회복하기 위해 100%의 수익률이 필요합니다. 손실이 클수록 회복은 더 어려워지므로, 치명적인 손실을 피하는 것이 중요합니다. 멍거는 위험을 감수하되, 자신을 완전히 파괴할 수 있는 위험은 절대 감수하지 않았다고 말합니다. 생존은 항상 성장보다 우선이며, 단 하나의 사건이 치명적인 손실을 야기할 수 없도록 부를 구조화해야 합니다. 그는 자신의 순자산의 25% 이상을 단 하나의 투자에 넣어본 적이 없다고 강조합니다.

원칙 2: 항상 선택권(옵션)을 가지십시오. [17:53]

선택권이란 결정에 내몰리지 않고 올바른 기회를 기다릴 수 있는 여유를 의미합니다. 선택권을 만들기 위해서는 현재 사용하고 있는 것보다 더 많은 자원을 가져야 합니다. 즉, 쓰지 않는 현금, 빌리지 않는 신용, 팔지 않는 자산, 약속되지 않은 시간을 확보해야 합니다. 멍거는 순자산의 최소 20%를 현금 또는 극도로 유동적인 자산으로 유지하라고 조언합니다. 이는 다른 사람들이 절박할 때 침착하게 행동하고, 다른 사람들이 팔 때 살 수 있는 힘을 줍니다.

원칙 3: 당신의 시간을 필요로 하지 않는 소득원을 구축하십시오. [25:55]

진정으로 부유한 것은 순자산이 아니라 현금 흐름입니다. 특히, 자신이 일하는 것에 의존하지 않는 현금 흐름이 중요합니다. 배당금, 임대료, 로열티, 이자, 운영하지 않는 사업에서 나오는 분배금 등이 이에 해당합니다. 이러한 소득원은 경제 상황에 관계없이 지속적으로 들어오기 때문에 재정적 독립을 가능하게 합니다. 멍거는 투자를 결정할 때 잠재적 수익뿐만 아니라 현금 흐름을 창출하는지 여부를 고려해야 한다고 강조합니다.

원칙 4: 당신이 모든 것에 대해 틀렸다고 가정하십시오. [33:36]

자신이 옳다고 믿는 확신은 집중 투자, 레버리지 사용, 대안 무시로 이어져 부를 파괴할 수 있습니다. 따라서 항상 플랜 B, 플랜 C, 플랜 D를 준비해야 합니다. 주식 시장이 잘 될 것이라고 믿더라도, 자산의 일부는 부동산, 채권, 현금, 사업, 귀금속 등에 분산 투자해야 합니다. 멍거는 자신이 무슨 일이 일어날지 모르기 때문에 어떤 시나리오에서도 살아남을 수 있도록 부를 구축한다고 말합니다.

원칙 5: 재앙이 일어나기 전에 대비하십시오. [39:36]

대부분의 사람들은 문제가 발생한 후에야 해결하려고 하지만, 부를 유지하는 사람들은 미리 대비합니다. 보험은 치명적인 손실을 막아주고, 비상 자금은 공황 없이 상황을 파악할 시간을 줍니다. 또한, 여러 소득원, 자산 클래스, 지리적 위치, 법인 등을 통해 이중 장치를 구축해야 합니다. 멍거는 보험, 비상 자금, 이중 장치 등을 통해 치명적인 실패를 막는 것이 효율성을 극대화하는 것보다 더 중요하다고 강조합니다.

결론: 반취약성을 갖춘 부를 쌓으십시오. [47:48]

다섯 가지 원칙은 별개의 전략이 아니라 하나의 완전한 시스템입니다. 이 원칙들을 따르면 두려움 없이 더 나은 결정을 내릴 수 있고, 장기적으로 엄청난 부를 축적할 수 있습니다. 멍거는 워런 버핏과 함께 버크셔 해서웨이를 구축한 방법이 바로 이 반취약성을 갖춘 시스템이었다고 말합니다. 그는 시청자들에게 자신의 부가 어디에서 취약한지 파악하고, 지금 당장 해결하라고 촉구합니다. 스스로 실수를 저지르는 대신 다른 사람들의 실수로부터 배우고, 오늘부터 반취약성을 갖춘 부를 쌓아 영원히 지속되는 유산을 만드십시오.