3분기 숨 고르고 다시 오를 것, 조·방·원 그리고 '이곳' 보세요!/ 긴급진단 / 한국경제TV

간략 요약

이 비디오에서는 박세익 체슬리 투자자문 대표가 3분기 핵심 변수와 하반기 증시 전망에 대해 이야기합니다. 주요 내용은 다음과 같습니다.

• 7월부터 주식 비중을 축소하고 현금 비중을 늘려 박스권 트레이딩 전략을 취할 것
• 미국 10년물 국채 금리, 트럼프 대통령의 상호 관세 유예 관련 발언, BOJ 금리 인상 여부 등이 조정의 이유가 될 수 있음
• 반도체 투자 심리는 긍정적이나, 옥석 가리기가 필요하며 HBM 경쟁력이 중요
• 조정 시 조선, 방산, 원전, 엔터, 여행/레저, 증권/지주사, 스테이블 코인 관련 주식에 주목

3분기 증시 전망 및 핵심 변수

박세익 대표는 과거 2018년 증시 하락과 현재 상황의 유사성을 지적하며, 7월 초까지는 주식을 보유하되 이후에는 비중을 축소할 것을 권고합니다. 2019년 금리 인하가 시장 상승의 트리거가 되었던 것처럼, 이번에도 9월 금리 인하를 예상하며 그전까지는 박스권 조정이 있을 수 있다고 전망합니다. 상법 개정 가능성이 높아지면서 시장이 빠르게 회복되었지만, 8월, 9월, 10월에는 조정 가능성이 높으므로 7월부터 현금 비중을 늘리는 전략이 필요하다고 강조합니다.

조정 이유 및 투자 전략

미국 10년물 국채 금리가 높은 수준을 유지하고 있고, 트럼프 대통령의 상호 관세 관련 발언이 시장에 불안감을 줄 수 있다고 지적합니다. 특히, BOJ의 금리 인상 여부가 8월 증시에 영향을 줄 수 있으므로 주의해야 한다고 강조합니다. 7월 9일까지 상호 관세 유예 협상이 타결되지 않을 가능성이 높으며, 이는 수출 산업 전반에 압박을 줄 수 있다고 전망합니다.

반도체 투자 심리 및 옥석 가리기

최근 마이크론 실적 발표에도 불구하고 주가가 크게 상승하지 못한 이유는 시장이 이미 기대하고 있었기 때문이라고 설명합니다. 반도체 산업 내에서도 HBM 경쟁력에 따라 주가가 차별화되고 있으며, 하이닉스가 압도적인 경쟁력을 유지하고 있다고 평가합니다. 삼성전자는 파운드리 시장 점유율이 하락하고 있어 기술적인 보완이 필요하다고 지적합니다.

금리 인하 가능성 및 투자 유망 종목

미국 소비자 물가 지수(CPI)가 예상보다 낮게 발표되면서 금리 인하 기대감이 높아지고 있지만, 제롬 파월 의장은 신중한 입장을 유지하고 있다고 설명합니다. 9월 금리 인하 가능성이 높게 점쳐지고 있으며, 박스권 장세에서 조정 시 실적 성장주 중심으로 바겐 헌팅을 해야 한다고 조언합니다. 조선, 방산, 원전, 엔터, 여행/레저, 증권/지주사, 스테이블 코인 관련 주식에 관심을 가질 것을 추천하며, 연말까지 코스피 3,500 돌파를 예상합니다.