Краткий Обзор
В этом видео обсуждаются факторы, влияющие на валютные курсы, включая экономические показатели, манипуляции центральных банков, настроения рынка, импорт/экспорт и процентные ставки. Анализируется текущая ситуация с долларом США и его исторические колебания по отношению к евро и фунту стерлингов. Подчёркивается, что предсказать валютные курсы сложно, и даются советы по долгосрочному инвестированию в валюты, особенно в доллар как валюту-убежище во время кризисов.
- Валютные курсы зависят от множества факторов, включая экономику, политику и настроения рынка.
- Доллар США остаётся важной валютой-убежищем, особенно во время экономических кризисов.
- Долгосрочное инвестирование в доллар может быть разумным решением, учитывая высокие процентные ставки и потенциал роста во время кризисов.
Введение в тему валютных курсов [0:03]
В последнее время поступает много вопросов о будущем различных валют, особенно в связи с колебаниями курса доллара. Многие хотят предсказать изменения курсов, чтобы решить, в какую валюту перевести сбережения или как застраховать валютные риски. К сожалению, никто не может точно предсказать курс валюты, так как он зависит от множества факторов.
Общие правила движения валютных курсов [0:35]
Существуют два основных правила, определяющих движение валютных курсов. Первое: валюта страны с сильной экономикой растёт по отношению к валютам стран со слабой экономикой. Однако, существует множество исключений и особенностей рынка, которые могут отменить это правило.
Манипуляции центральных банков [1:12]
Большинство валют подвержены манипуляциям со стороны центральных банков. Это касается не только Китая, но и других стран. Эмиссия денег, управление процентными ставками и сигналы, подаваемые центральными банками, влияют на общественное мнение и, соответственно, на валютные курсы.
Влияние сентимента на курсы валют [2:01]
Настроения рынка (сентимент) оказывают значительное влияние на валютные курсы. Множество игроков на рынке совершают сделки под воздействием этих настроений, что может вызывать существенные движения валют. Например, скептическое отношение к экономической политике может привести к падению курса доллара.
Влияние импорта и экспорта [2:55]
Курсы валют сильно зависят от приоритетов покупки и продажи товаров и услуг на внешнем рынке, то есть от импорта и экспорта. Потребности в валюте для выплаты налогов или сбережений также играют роль. Две одинаково успешные страны могут иметь разную динамику валютных курсов из-за различий в импорте и экспорте.
Лаги в экономическом воздействии [3:18]
Даже когда все зависимости работают правильно, они могут проявляться с задержкой во времени. Экономические события могут влиять на валюту с лагом в полгода, год или даже больше. Оценка этих процессов субъективна и требует времени, поэтому не всегда удаётся вовремя отреагировать на изменения.
Влияние процентных ставок [4:17]
Валюта с более высокой процентной ставкой должна расти в цене по отношению к валюте с более низкой ставкой, так как она становится более привлекательной для инвестиций. Однако, если бы это правило всегда работало, возникал бы арбитраж. Игроки занимали бы в валюте с низкой ставкой и кредитовали в валюте с высокой ставкой, зарабатывая на разнице.
Текущая ситуация с долларом [6:19]
В последние 10 лет доллар колебался вокруг среднего значения к евро 1.178. Текущий курс находится в пределах одной стандартной девиации от среднего, что говорит об отсутствии значительных отклонений от нормы. Примерно 17% времени за последние 10 лет курс евро был выше по отношению к доллару, чем сейчас.
Исторические колебания курса доллара [7:14]
В 2014 году доллар совершил значительный скачок вверх по отношению к евро. До этого курс доллара в среднем составлял 1.35 в течение 10 лет, начиная с 2004 года. Этот скачок можно объяснить накоплением разочарования в валюте и возникновением тренда в хаотичном мире валютных рынков.
Перспективы курса доллара [9:27]
Доллар может снизиться по отношению к евро при соответствующем настроении рынка, которое сейчас умеренно негативное. Однако, не стоит делать инвестиционные выводы на основе этого. Доллар также может вырасти. Качество американской экономики, её рост, высокая ставка и успешная внешняя торговая политика поддерживают доллар.
Долгосрочная перспектива доллара и фунта [10:58]
В долгосрочной перспективе доллар не выглядит слабым звеном. Аналогичные рассуждения касаются и фунта. Доллар подешевел к фунту в последнее время, но остаётся в пределах одного стандартного отклонения от среднего за последние 10 лет.
Историческое соотношение фунта к доллару [11:52]
До 2015 года среднее соотношение фунта к доллару составляло 1.57, а до 2008 года - 1.83. Это означает, что доллар сегодня значительно дороже по отношению к фунту, чем исторически.
Будущее доллара и фунта [12:04]
Доллар может снизить свою стоимость к фунту в будущем, но сейчас нет предпосылок для отказа от долларовых накоплений в пользу фунта.
Доллар как валюта-убежище [12:36]
Доллар является валютой-убежищем на случай кризиса. Когда возникают экономические кризисы, доллар растёт по отношению ко всем валютам. Поэтому, менять доллар на другую валюту стоит в период кризиса.
Высокие ставки по доллару [13:18]
Сейчас по доллару высокие ставки, которые выше, чем по евро и франку. Поэтому можно спокойно находиться в долларе, пережидая его потенциальное падение и ожидая большого кризиса.
Долгосрочное инвестирование [13:53]
Если у вас есть долларовые сбережения, в этом нет ничего страшного. В ближайшее время доллар может упасть в цене, но с точки зрения долгосрочного инвестирования это не так важно. Сейчас не время играть в валютные пары и пытаться что-то выбрать.