스테이블코인 대장주 '이 주식' 전세계 돈을 쓸어담을 겁니다 (이형수 대표 풀영상)

간략한 요약

이영수 대표는 국내 주식 시장이 큰 상승 사이클에 진입했으며, AI 혁명이 경제 구조를 변화시키고 있다고 분석합니다. 트럼프 정책의 불확실성 속에서도 감세 효과와 정부의 AI 투자 정책이 긍정적인 영향을 미칠 것으로 전망하며, AI 관련주와 반도체 산업에 대한 투자 전략을 제시합니다. 특히, HBM 시장의 성장과 국내 기업들의 역할을 강조하며, 조정 시기를 저가 매수의 기회로 활용할 것을 조언합니다.

국내 주식 시장의 빅 사이클 진입 및 AI 혁명의 영향
트럼프 정책의 불확실성과 감세 효과
AI 관련주 및 반도체 산업 투자 전략
HBM 시장 성장과 국내 기업의 역할 강조
조정 시기를 저가 매수 기회로 활용

하이라이트

국내 주식 시장이 큰 상승 사이클에 진입했으며, 7, 8, 9월은 주식을 채울 좋은 기회입니다. 클라우드 비즈니스와 스테이블 코인 발행이 중요하며, 이 시기에 주도주를 저가에 매수할 기회를 활용해야 합니다.

트럼프 정책과 시장의 불확실성

6월은 강세장이었지만, 7, 8, 9월은 변동성이 클 것으로 예상됩니다. 트럼프 정책의 핵심은 관세와 감세이며, 7월 8일에 관세 관련 불확실성이 발생할 수 있습니다. 감세는 긍정적이지만, 3조 달러 규모의 미국 국채를 누가 인수할지가 하반기 도전 과제입니다. 트럼프는 금리 인하를 압박하고 있으며, 미국 국채 매수 여력을 높이기 위한 규제 완화가 이루어지고 있습니다.

한국 주식 시장의 변화와 빅 사이클 진입

한국 주식 시장은 일본 시장을 벤치마킹하며, 부동산에서 주식으로 자산 이동을 유도하고 있습니다. 구경제를 AI를 통해 신경제로 혁신하려는 시도가 있으며, 25년 전 정보 통신 혁명과 유사한 정책이 추진되고 있습니다. AI 관련 부처의 힘을 키우고, 100조 원의 AI 재정을 투입하여 민간 자금 유치를 통해 시너지를 창출할 계획입니다. PBR 1.4배 달성을 목표로 제도 개선을 추진 중이며, 코스피 5,000을 목표로 하고 있습니다.

AI 혁명과 경제 구조 변화

AI 혁명은 인프라 구축이 필수적이며, 이는 과거 경부고속도로 건설이나 초고속 인터넷망 구축과 유사합니다. AI 기본 인프라 구축에 대한 투자는 국내 AI 및 반도체 산업에 큰 영향을 미칠 것이며, 특히 엔비디아 GPU 확보가 중요합니다. AI 데이터 센터를 구축하고 AI 클러스터를 구성하여 하드웨어, 소프트웨어, 네트워크를 통합해야 합니다.

AI 관련주 투자 전략

국내 대기업들은 글로벌 빅테크와 협력하여 AI 클러스터를 구축할 것이며, SK 그룹은 아마존과 협력하고 있습니다. 스타게이트 글로벌 확장판은 미국이 AI 혁명을 주도하고 우방국에 수출하는 전략입니다. 엔비디아 GPU를 대체하기는 어렵지만, A식(주문형 반도체)을 통해 보완할 수 있습니다.

엔비디아와 AI 클러스터 기술의 변화

엔비디아는 NV링크 퓨전 기술을 통해 A식 반도체들이 자사 생태계로 들어올 수 있도록 길을 열어주고 있습니다. UA 링크는 이더넷 기반 기술 표준을 만들어 A식들이 중요한 역할을 담당하게 합니다. 퓨리오스 AI와 같은 국내 A식 업체들이 주목받을 수 있으며, 써버린 AI 구축에 기여할 수 있습니다.

AI와 전력 인프라의 통합 및 글로벌 협력

원전, 신재생 에너지, 천연가스 등 다양한 에너지를 활용한 전력 인프라가 AI 인프라와 함께 패키지로 제공될 것입니다. SMR(소형 모듈 원전) 기술이 데이터센터에 적용될 수 있으며, 뉴스케일 파워와 두산에너빌리티 같은 회사들이 협력할 수 있습니다. 미국이 AI 클러스터 구축의 메인 주체이지만, 한국도 역할을 할 수 있습니다.

한국 시장의 주요 산업과 기업 분석

AI 인프라, AI 가속기, HBM을 담당하는 SK하이닉스가 주요 기업이며, 두산에너빌리티와 HD 현대일렉트릭은 전력 인프라 쪽에서 역할을 할 수 있습니다. 유리기판 기술도 중요한 아이템이며, 삼성 파운드리가 TSMC와의 기술 격차를 줄이면 A식 산업이 주목받을 수 있습니다.

AI와 전력 인프라의 연결성과 투자 기회

AI 데이터 센터는 기가와트 단위의 전력이 필요하며, 하이 볼티지 장비들이 필요합니다. 전성비를 높일 수 있는 유리기판, 액침 냉각 기술 등이 주목받을 수 있습니다. HBM, 원전, 전력 기기 섹터는 이미 많이 올랐지만, 시장 조정기에 맞춰 하락 조정 시 매수 기회로 활용할 수 있습니다.

소버린 AI와 데이터 활용의 미래

소버린 AI 투자를 통해 컴퓨팅 파워와 데이터가 중요해지며, 공공 데이터 활용을 위한 규제 완화가 필요합니다. 네이버, LG CNS 등이 소버린 AI 관련 기업으로 주목받을 수 있으며, 한글과컴퓨터, 쿠콘 등도 기회가 있습니다. 간편 결제, 의료 데이터 활용 관련 기업들도 관심을 가질 만합니다.

국내 반도체와 외국인 투자 흐름 분석

6월부터 외국인 수급이 급하게 들어왔으며, 대선 이후 한국 시장에 대한 매력도가 높아졌습니다. 트럼프 대통령의 정책 불확실성으로 미국에서 자금이 이탈하여 한국 시장이 낙수 효과를 누리고 있습니다. 정부 여당의 강력한 입법 추진으로 외국인들이 급하게 매수하고 있으며, 개인 투자자들도 외국인 매수 종목을 따라가는 경향이 있습니다.

한국 증시의 변화와 미래 전망

외국인들은 아직 한국 비중을 못 채웠기 때문에 2차 랠리가 가능성이 높습니다. AI 밸류체인에서 중요한 핵심을 차지하는 기업들에 대해 공부해야 합니다. 한국 증시가 황골탈태하면서 천지개벽의 기회를 맞이할 수 있으며, 정부의 입법 사안 속도를 주시해야 합니다. 배당 분리 과세에 대한 세제 개편이 이루어지면 배당이 늘어날 것이며, MSCI 선진국 지수 편입 이슈도 긍정적입니다.

HBM 시장 전망과 경쟁 구도

HBM은 주문형 메모리로서 AI 혁명을 계기로 스페셜티 맞춤형으로 바뀌고 있습니다. HBM 생산 수율이 높고 마진이 높아 SK하이닉스의 이익 창출 능력이 높습니다. HBM 매출 비중이 디램 사업부 전체 매출의 45%까지 올라왔으며, 이익 기여도는 60%까지 올라왔습니다. 하반기에는 이 흐름이 더 강화될 것이며, 내년에는 더 심해질 것입니다.

메모리 반도체 시장의 변화와 미래 전망

AI 혁명은 커스텀 메모리 시대를 열고 있으며, 메모리 반도체 자체가 시스템 반도체처럼 변화하고 있습니다. 이익 변동성이 줄어들 가능성이 높고, 경쟁사들이 들어올 가능성은 적어도 내년은 아닙니다. HBM은 연간 계약으로 진행되기 때문에 수요율이 높아지면 제조사 이익이 계속 올라갑니다.

반도체 관련주 투자 전략과 시장 전망

SK하이닉스는 고객과 오랫동안 공동 개발한 노하우가 많고, 디램 자체 성능도 좋습니다. 칩을 수직으로 쌓고 연결하는 기술도 하이닉스가 압도적입니다. 메모리 시장에서 주문형 메모리 시장이 얼마나 커지는지가 중요하며, HBM이 디램의 절반을 넘어갈 것으로 예상됩니다.

AI와 반도체 투자 전략 및 시장 전망

지금은 섣불리 매수할 시장은 아니며, 현금을 잘 가지고 있으면 기회가 올 것입니다. SK하이닉스는 AI 가속기 쪽 밸류체인이 재부각 받을 때 레벨업이 나올 것이며, 엔비디아와 TSMC 주가와 동조화될 것입니다. 삼성전자는 메모리보다는 파운드리 쪽을 주목해야 합니다.

정부의 AI 정책과 주요 기업 전망

AI를 총괄하는 인력들을 보면 정부가 소버린 AI에 얼마나 진심인지 알 수 있습니다. 네이버의 하이퍼클로버 X와 LG X1이 국내에서 제대로 할 수 있는 회사이며, 스테이블 코인 발행과도 직결되어 있습니다. 네이버는 클라우드 비즈니스를 크게 하고 있어 관심을 가질 만합니다.

AI 혁명과 투자 전략

큰 흐름이 일어나는 사이클에서는 주도주를 계속 보는 것이 좋으며, 고점 대비 30% 정도 조정을 받으면 트레이딩하거나 중장기적으로 투자할 만합니다. AI 사이클은 대세 상승 흐름이 나올 것이며, 한국 시장 자체가 멀티플이 릴레이팅되는 상황입니다.

경제 변화와 투자 전략

한국 경제 펀더멘탈과 자산 시장의 이격이 벌어지는 시점이며, 부동산에서 주식으로 자금 이동 흐름이 나오고 있습니다. AI 혁명과 소버린 AI에 대한 투자가 중요하며, 이러한 변수들을 고려하여 투자해야 합니다.

환율과 시장 변화에 대한 관찰

당분간 뉴스플로우를 잘 보시는 것이 중요하며, 관세 협상이 어떻게 되는지 주시해야 합니다. 위성학 실장 유예 조치 협상 결과도 단기적으로 재료가 될 수 있습니다. 중장기적으로는 환율 변동을 잘 봐야 하며, 1,350원에서 1,400원대 안에 있으면 우상향할 수 있다고 생각합니다.