The ULTIMATE Wyckoff Trading Course

Kurze Zusammenfassung

Dieses Video ist ein umfassender Kurs über die Wyckoff-Methode für Trading. Es beginnt mit den Grundlagen und führt durch fortgeschrittene Konzepte, um Einzelhändlern zu helfen, die Handlungen großer Händler zu verstehen und mit ihnen zu handeln.

• Ursprung und Prinzipien der Wyckoff-Methode
• Die vier Phasen der Preisbewegung: Akkumulation, Aufwärtstrend, Distribution und Abwärtstrend
• Die drei fundamentalen Gesetze: Angebot und Nachfrage, Ursache und Wirkung sowie Aufwand und Ergebnis
• Akkumulations- und Distributionsprozesse, logische Ereignisse und Marktphasen
• Analyse von Marktstrukturen, einschließlich horizontaler und geneigter Strukturen
• Vorhersage von Umkehrungen und Unterscheidung zwischen Akkumulation und Distribution
• Entwicklung eines integrierten Trading-Ansatzes unter Verwendung der Wyckoff-Methode

Einführung [0:00]

Der Kurs erklärt die Grundlagen des Wyckoff-Trading-Ansatzes. Es wird betont, dass der Einzelhandelstrader gegen große Händler mit mehr Wissen, Erfahrung und Kapital antritt. Die Wyckoff-Methode hilft dem Einzelhandelstrader, die Handlungen großer Händler zu erkennen und mit ihnen zu handeln, um nicht deren leichte Beute zu werden. Die Methode basiert auf Logik und dem Verständnis der Fußabdrücke gut informierter Händler im Markt und ist flexibler als beispielsweise die Dow-Theorie und die Elliott-Wellen-Theorie.

Ursprung der Wyckoff-Methode [1:30]

Richard Wyckoff wurde 1873 geboren und beobachtete als Broker das Verhalten großer Händler anhand von Charts und Tapes. Er glaubte, dass Marktbewegungen durch die eigenen Handlungen vorhergesagt werden können, da die Schritte großer Händler Fußabdrücke in den Charts und Tapes hinterlassen. Wyckoff wurde durch seine Methodik zu einem Wall Street-Superstar. Die Methode basiert auf einem logischen Ansatz zum Lesen der Märkte und stützt sich auf Konzepte wie Angebot und Nachfrage, Ursache und Wirkung sowie Aufwand und Ergebnis. Anhänger der Wyckoff-Methode glauben, dass das Verständnis der Mechanismen der Marktmanipulation der Schlüssel zur Entwicklung eines Traders ist.

Die vier Phasen der Preisbewegung [2:25]

Die Preisbewegung erfolgt in Wellen, die fraktaler Natur sind, d. h. Auf- und Abwärtsbewegungen wiederholen sich in sich selbst über alle Skalen hinweg. Die vier Phasen der Preisbewegung sind Akkumulation, Aufwärtstrend, Distribution und Abwärtstrend. Eine Akkumulation findet zu Beginn eines Aufwärtstrends statt, wobei Käufer Positionen akkumulieren, bis sie sicher sind, dass es kein signifikantes Angebot gibt. Wenn genügend Akkumulation vorhanden ist, ist der Weg des geringsten Widerstands nach oben. Ein Aufwärtstrend wird nicht unbedingt von einer Distribution gefolgt, da es auch eine Reakkumulationsphase geben kann. Eine Distributionsphase tritt ein, wenn Käufer glauben, dass der Aufwärtstrend zu weit gegangen ist und Verkäufer die Oberhand gewinnen. Der Abwärtstrend folgt der gleichen Logik, wobei Verkäufer verkaufen, bis es keine signifikante Nachfrage mehr gibt. Es besteht auch die Möglichkeit einer Redistribution. Akkumulation und Distribution sind Seitwärtsphasen, während Aufwärts- und Abwärtstrends Trendphasen sind.

Einführung in die fundamentalen Gesetze/Angebot & Nachfrage [5:51]

Eines der fundamentalen Gesetze der Wyckoff-Methodik ist das Gesetz von Angebot und Nachfrage. Der Marktpreis wird immer ein Gleichgewicht suchen, den Punkt, an dem sich Angebots- und Nachfragekurven schneiden. Die Nachfragekurve ist fallend, da mit steigendem Preis die nachgefragte Menge sinkt. Die Angebotskurve ist steigend, da mit steigendem Preis mehr Verkäufer bereit sind zu verkaufen. Eine Verschiebung der Nachfragekurve nach rechts führt zu einem Preisanstieg, während eine Verschiebung der Angebotskurve nach rechts zu einem Preisverfall führt. Die Asymmetrie zwischen Angebot und Nachfrage ist eine Funktion ihrer integrierten Macht. Es gibt aggressive Orders (Market Orders) und passive Orders (Limit Orders). Aggressives Angebot und Nachfrage erzeugen Preisbewegungen, während passives Angebot und Nachfrage diese stoppen oder verlangsamen können. Um den Preis nach oben zu bewegen, müssen Käufer die Initiative ergreifen, um zum Marktpreis zu kaufen. Um den Preis nach unten zu bewegen, müssen Verkäufer die Initiative ergreifen, um zum Marktpreis zu verkaufen. Das Orderbuch zeigt die Kauf- und Verkaufsaufträge auf verschiedenen Preisniveaus. Ein Mangel an Interesse von Käufern liegt vor, wenn die Anzahl der Aufträge in der Gebotsspalte geringer ist als in der Angebotsspalte. Ein Mangel an Interesse von Verkäufern liegt vor, wenn die Anzahl der Aufträge in der Angebotsspalte geringer ist als in der Gebotsspalte. Absorption liegt vor, wenn eine Marktseite die andere mit Limit Orders blockiert.

Ursache & Wirkung [13:52]

Ein weiteres fundamentales Gesetz der Wyckoff-Methodik ist das Gesetz von Ursache und Wirkung. Die Range ist eine Ursache und der folgende Trend ist die Wirkung. Die Auswirkungen sind proportional zur Größe der Ursachen, d. h. eine kurze Akkumulation verursacht einen kurzen Aufwärtstrend und eine lange Akkumulation verursacht einen langen Aufwärtstrend. Diese Phasen bilden den Wyckoff-Zyklus: Akkumulation führt zu einem Aufwärtstrend, dann zeigt der Markt eine Distribution, die zu einem Abwärtstrend führt.

Schnelle Umkehrmuster [15:02]

Es gibt Szenarien, in denen der Markt einfach die Richtung ändert, und zwar durch sogenannte schnelle Muster, die in vier Typen vorkommen: der Höhepunkt, das Doppel-Top oder -Bottom, der Pullback und die Bullen- oder Bärenfalle. Der Höhepunkt ist ein schnelles Umkehrmuster, das durch das vollständige Fehlen von Akkumulations- oder Distributionsphasen gekennzeichnet ist. Das Doppel-Top oder -Bottom sind zwei berühmte Umkehrmuster. Beim Doppel-Bottom erzeugt der Markt zwei Tiefs auf dem gleichen Preisniveau und kehrt dann zu einem Aufwärtstrend um. Beim Doppel-Top erzeugt der Markt zwei Hochs auf dem gleichen Preisniveau und kehrt dann zu einem Abwärtstrend um. Der Pullback ähnelt dem Doppel-Top oder -Bottom, aber der zweite Drive erreicht nicht das gleiche Niveau wie der erste. Die bullische Bärenfalle tritt auf, wenn der Markt das vorherige Tief überschreitet und den Eindruck erweckt, dass er sich weiter nach unten bewegen wird, nur um kurz darauf deutlich nach oben umzukehren.

Aufwand & Ergebnis [17:13]

Ein weiteres fundamentales Gesetz in der Wyckoff-Methode ist das Gesetz von Aufwand und Ergebnis. Aufwand bedeutet Volumen und Ergebnis bedeutet Preisbewegung. Die Preisbewegung sollte die entsprechende Volumenbewegung widerspiegeln, was als Harmonie oder Konvergenz von Preis und Volumen bekannt ist. Wenn die Preisbewegung das Volumen nicht widerspiegelt, spricht man von Divergenz. Aufwand und Ergebnis haben eine proportionale Beziehung. Es gibt verschiedene Möglichkeiten, Aufwand und Ergebnis zu betrachten: das Volumen, das mit jeder Candlestick verbunden ist (Volumen-Spread-Analyse oder VSA), den nachfolgenden Shift (die Preisbewegung nach einer bestimmten Candlestick) und Preisbewegungen relativ zu ihrer Funktion im Trend.

Akkumulations-/Distributionsprozesse [24:23]

Die Wyckoff-Methode wurde für den Aktienmarkt entwickelt, als es noch keine komplexeren Finanzinstrumente gab. Der Prozess der Akkumulation und Distribution basiert auf der Absorption einer begrenzten Anzahl von Aktien, die im Umlauf sind. Auf den heutigen Märkten verändern raffiniertere Finanzinstrumente wie Derivate dieses Paradigma. Auf dem Futures-Markt ist die Anzahl der Kontrakte, die gehandelt werden können, unendlich, sodass die Akkumulations- und Distributionsprozesse auf dem Interesse oder dem mangelnden Interesse von Käufern und Verkäufern basieren. Trading ist ein Informationsspiel, d. h. der Erfolg eines Marktteilnehmers ist nicht präzise eine Funktion des Kapitals, sondern eine Funktion der Information. Es gibt gut informierte und uninformierte Marktteilnehmer. Gut informierte Händler sind immer den informierten Händlern voraus. Trendwechselkampagnen brauchen Zeit, um sich zu entwickeln. Gut informierte Händler müssen langsam handeln, um den Markt effektiv zu drehen.

Logische Ereignisse [33:49]

Die Akkumulation ist ein Markt in einer Range, der einem Aufwärtstrend vorausgeht. In der Akkumulationsphase absorbieren große Händler das Angebot. Die fundamentale Taktik in einem Akkumulationsprozess ist die Bärenfalle, die in der Wyckoff-Terminologie als Spring bezeichnet wird. Der Spring ist durch eine scharfe Bewegung nach unten gekennzeichnet, die die untere Grenze oder Unterstützung der Akkumulationsrange durchbricht. Die Motivation für diese Taktik ist dreifach: die Auslösung der Stop-Loss-Orders von Händlern, die es geschafft haben, gute Long-Positionen an der unteren Grenze der Akkumulationsrange einzugehen, die Induktion uninformierter Händler nach unten und die Möglichkeit für gut informierte Händler, Gewinne aus den Short-Positionen zu realisieren, die aus dem vorherigen Abwärtstrend resultieren. Die grundlegenden Merkmale einer Akkumulation sind: Im Laufe der Entwicklung der Akkumulationsrange neigen Volumen und Volatilität im Allgemeinen dazu, abzunehmen. Das Volumen wird zunehmen, bevor der Preis aus der Akkumulationsrange ausbricht. In dem Versuch, uninformierte Händler zu manipulieren, werden große Händler einen Spring erzeugen, einen falschen bärischen Ausbruch. Da gut informierte Händler ständig das Angebot beobachten, werden die bullischen Candlesticks tendenziell breiter sein als die bärischen. In den letzten Phasen der Akkumulation wird die Bildung von höheren Hochs und höheren Tiefs innerhalb der Akkumulation stattfinden, um den Aufwärtstrend einzuleiten. Die Akkumulation endet schließlich, wenn gut informierte Händler genügend Angebot absorbieren, sodass das Verkaufsinteresse sehr gering ist. Die Distribution ist ein Markt in einer Range, der einem Abwärtstrend vorausgeht. In der Distributionsphase absorbieren große Händler die Nachfrage. Die fundamentale Taktik in einem Distributionsprozess ist die Bullenfalle, die in der Wyckoff-Terminologie als Upthrust bezeichnet wird. Der Upthrust ist durch eine scharfe Bewegung nach oben gekennzeichnet, die die obere Grenze oder den Widerstand der Distributionsrange durchbricht. Die Motivation für diese Taktik ist dreifach: die Auslösung der Stop-Loss-Orders von Händlern, die es geschafft haben, gute Short-Positionen an der oberen Grenze der Distributionsrange einzugehen, die Induktion uninformierter Händler nach oben und die Möglichkeit für gut informierte Händler, Gewinne aus den Long-Positionen zu realisieren, die aus dem vorherigen Aufwärtstrend resultieren. Die grundlegenden Merkmale einer Distribution sind: Im Laufe der Entwicklung der Distributionsrange neigen Volumen und Volatilität im Allgemeinen dazu, abzunehmen. Das Volumen wird zunehmen, bevor der Preis aus der Distributionsrange ausbricht. In dem Versuch, uninformierte Händler zu manipulieren, werden große Händler einen Upthrust erzeugen, einen falschen bullischen Ausbruch. Da gut informierte Händler ständig die Nachfrage beobachten, werden die bärischen Candlesticks tendenziell breiter sein als die bullischen. In den letzten Phasen der Distribution wird die Bildung von niedrigeren Hochs und niedrigeren Tiefs innerhalb der Distribution stattfinden, um einen Abwärtstrend einzuleiten. Die Distribution endet schließlich, wenn gut informierte Händler genügend Nachfrage beobachten, sodass das Kaufinteresse sehr gering ist.

Die Wyckoff-Methodik umreißt sieben logische Ereignisse, um dem Händler zu helfen, den Markt genauer zu lesen: das vorläufige Stoppen, den Höhepunkt, die Reaktion, den sekundären Test, den falschen Ausbruch, den Ausbruch und die Bestätigung. Das vorläufige Stoppen ist das erste Zeichen dafür, dass sich der Trend dem Ende nähern könnte. Beim Akkumulieren wird das vorläufige Stoppen als vorläufige Unterstützung bezeichnet, und beim Verteilen wird das vorläufige Stoppen als vorläufiges Angebot bezeichnet. Das Hauptmerkmal eines vorläufigen Stoppens ist der erste Einstieg großer Händler in die entgegengesetzte Richtung des Haupttrends. Der Höhepunkt ist das zweite Ereignis in der Wyckoff-Methode, das direkt nach dem vorläufigen Stoppen kommt und durch eine breite Range-Kerze in Trendrichtung mit klimatischem Volumen gekennzeichnet ist. Im Falle einer Akkumulation wird der Höhepunkt als Verkaufshöhepunkt bezeichnet, und im Falle einer Verteilung wird er als Kaufhöhepunkt bezeichnet. Ein Höhepunkt wird erst durch das dritte Ereignis bestätigt, das als Reaktion bezeichnet wird, die durch eine scharfe Bewegung in die entgegengesetzte Richtung des Höhepunktes gekennzeichnet ist. Im Falle einer Akkumulationsstruktur wird die Reaktion als automatische Rallye bezeichnet, und in Verteilungsstrukturen wird die Reaktion als automatische Reaktion bezeichnet. Der sekundäre Test ist das vierte logische Ereignis und ist als Preisbewegung gekennzeichnet, die darauf abzielt, das Niveau des Höhepunktes zu testen, aber mit geringerem Volumen und schmaleren Kerzenbereichen. Der falsche Ausbruch gilt als das wichtigste Ereignis von allen, da er die beste Trading-Möglichkeit mit dem größten Risiko-Ertrags-Verhältnis in der Wyckoff-Methode darstellt. Im Falle einer Akkumulation wird der falsche Ausbruch als Spring bezeichnet, und im Falle einer Verteilung wird der falsche Ausbruch als Upthrust bezeichnet. Der Ausbruch ist das sechste Ereignis und stellt einen echten Ausbruch einer Akkumulation oder Verteilung dar. Die Bestätigung ist ein notwendiger letzter Schritt, da sie den Ausbruch validiert.

Phasen [53:45]

Die sieben logischen Ereignisse der Wyckoff-Methode bilden fünf verschiedene Marktphasen. Die Identifizierung dieser Phasen hat das Hauptziel, dem Händler einen Kontext zu geben. Es gibt fünf Phasen, die in der Wyckoff-Methode von A bis E gekennzeichnet sind. Phase A stellt das Ende des vorherigen Trends dar. Phase B stellt den Aufbau der Ursache dar. Phase C stellt den Test dar. Phase D stellt den Trend innerhalb der Range dar, und Phase E stellt den Trend außerhalb der Range oder die Wirkung dar. Phase A wird von den ersten vier logischen Ereignissen gebildet: dem vorläufigen Stoppen, dem Höhepunkt, der Reaktion und dem sekundären Test. Phase B wird durch aufeinanderfolgende sekundäre Tests an beiden Grenzen der Range gebildet. Phase C ist als Test bekannt und wird durch das falsche Ausbruchsereignis gebildet. Phase D wird von den letzten beiden logischen Ereignissen gebildet, dem Ausbruch und der Bestätigung. In Phase E wird der Preis tatsächlich außerhalb der Range trenden.

Strukturen [1:03:16]

Die Marktstrukturen entwickeln sich in realen Märkten nie zweimal auf die gleiche Weise. Es gibt horizontale und geneigte Strukturen. Es gibt zwei Regeln, die man beachten sollte: Erstens folgen geneigte Strukturen genau den gleichen logischen Ereignissen und Phasen wie horizontale Strukturen. Zweitens bedeutet eine aufwärts geneigte Struktur im Allgemeinen, dass Käufer mehr Stärke haben als Verkäufer, und eine abwärts geneigte Struktur bedeutet im Allgemeinen, dass Verkäufer mehr Macht haben als Käufer. Das bedeutet, dass es vier mögliche Arten von geneigten Strukturen gibt: die aufwärts geneigte Akkumulation, die abwärts geneigte Akkumulation, die aufwärts geneigte Distribution und die abwärts geneigte Distribution. Die Ereignisse in Phase A sind entscheidend für die Bestimmung von horizontalen oder geneigten Strukturen.

Vorhersage einer Umkehrung [1:13:33]

Die Wyckoff-Methode ist eine Phasenanalysemethode, d. h. wir wollen verstehen, in welcher Phase sich der Markt befindet. Wir sollten in der Lage sein, diese Preisumkehrmethode zwischen den Ereignissen des Wyckoff-Zyklus zu beobachten. Zuerst müssen wir festlegen, was ein Zeichen von Stärke und ein Zeichen von Schwäche Kerzen sind. Eine Kerze mit einem Zeichen von Stärke ist eine mittel- bis breitbandige bullische Candlestick mit mittlerem bis hohem Volumen. Eine Kerze mit einem Zeichen von Schwäche ist eine mittel- bis breitbandige bärische Candlestick mit mittlerem bis hohem Volumen. Wenn wir uns in einer Aufwärtsbewegung befinden und eine Umkehrung nach unten antizipieren wollen, markieren wir die Extreme der letzten Kerze mit einem Zeichen von Stärke. Um eine Umkehrung nach unten zu bestätigen, wollen wir eine Kerze mit einem Zeichen von Schwäche sehen, die unter dem unteren Extrem der letzten Kerze mit einem Zeichen von Stärke schließt. Wenn wir uns in einer Abwärtsbewegung befinden und eine Umkehrung nach oben antizipieren wollen, markieren wir die Extreme der letzten Kerze mit einem Zeichen von Schwäche. Um eine Umkehrung nach oben zu bestätigen, wollen wir eine Kerze mit einem Zeichen von Stärke sehen, die über dem oberen Extrem der letzten Kerze mit einem Zeichen von Schwäche schließt.

Struktureller Fehler [1:16:20]

Nicht alle Marktszenarien entwickeln die Lehrbuchversion des Wyckoff-Zyklus. Wenn es nicht möglich ist, den Lehrbuch-Wyckoff-Zyklus in einem realen Preisdiagramm zu erkennen, bedeutet das nicht, dass die Methode nicht verwendet werden kann. Wenn entweder der Spring oder der Upthrust nach der Distribution fehlt, wird die Situation als struktureller Fehler bezeichnet. Sobald wir zwei Grenzen eines Marktes in einer Range identifiziert haben und der Preis an einem bestimmten Punkt eine von ihnen nicht erreicht und dann einen Ausbruch und eine Bestätigung in die andere Richtung erzeugt, stehen wir vor einem strukturellen Fehler. Wenn der Preis eine Widerstandslinie nicht erreicht, haben wir Schwäche, und wenn der Preis eine Unterstützung nicht erreicht, haben wir Stärke.

Wie man Akkumulation und Distribution unterscheidet [1:17:07]

Es gibt keine garantierte Möglichkeit, zwischen einer Akkumulations- und einer Distributionsstruktur in Echtzeit zu unterscheiden. Es wird immer Unsicherheit darüber geben, ob wir es mit einer Akkumulations- oder einer Distributionsstruktur zu tun haben. Es gibt eine Checkliste mit Dingen, auf die man achten kann, um einen Teil dieser Unsicherheit zu beseitigen: die Position des sekundären Tests in Phase A, Tests in Phase B, der falsche Ausbruch in Phase C, Aufwand und Ergebnis in Phase D und das Volumenmuster während der Ursache.

Trading-Ansatz [1:20:27]

Die Theorie über die sieben logischen Ereignisse, die Marktphasen und die Beziehung zwischen Preis und Volumen wird einen kontextuellen Rahmen für den Händler schaffen, der die Wyckoff-Methode verwendet. Die Verwendung anderer Volumen-Tools über das Volumen-Histogramm hinaus, wie z. B. das Volumenprofil und der VWAP, kann die Methode verbessern. Der Händler sollte nur in den Phasen C, D und E nach Trading-Möglichkeiten suchen. Die Trading-Möglichkeit von höchster Qualität liegt in Phase C, da ihr Risiko-Ertrags-Potenzial am höchsten ist. Es gibt hauptsächlich zwei Möglichkeiten, in Phase C in den Trade einzusteigen: Der Händler kann in den falschen Ausbruch selbst einsteigen oder er kann in den Test des falschen Ausbruchs einsteigen, der kurz darauf stattfindet. Der Haupteinstieg in den Trendteil innerhalb der Range in Phase D besteht darin, nach dem Auftreten von Intent-Kerzen nach einem kleineren Extrem zu suchen. In Phase E sind die Arten von Einstiegen die gleichen wie in Phase D. In Bezug auf das Money Management erfolgen alle von der Wyckoff-Methode vorgeschlagenen Einstiege in der Nähe eines signifikanten Hochs oder Tiefs, sodass der Stop-Loss dort platziert werden kann. In Bezug auf die Take-Profit-Ziele ist die Idee, den Trend zu reiten, bis der Markt Anzeichen dafür zeigt, dass sich der Trend bald umkehren könnte.

Beispiele [1:31:50]

Es werden Beispiele für horizontale Distributionsstrukturen und Akkumulationsstrukturen in realen Preisdiagrammen gezeigt. Die sieben logischen Ereignisse entwickeln sich normalerweise nicht in ihrer Lehrbuchversion, sondern es gibt viel Raum für Variationen. Das Wichtigste ist, auf die Volumen-Spread-Analyse zu achten.

Schlussfolgerungen [1:37:57]

Die Wyckoff-Methode ist für viele Händler attraktiv, weil sie einen Fahrplan für den Markt bietet, ähnlich wie die Elliott-Wellen-Theorie. Die Regeln der Wyckoff-Methode sind tendenziell zu spezifisch, was die Zuverlässigkeit der Methode mindert. Es ist besser, auf die Volumen-Spread-Analyse allein zu achten, anstatt zu versuchen, zu identifizieren, in welcher Phase sich der Markt befindet oder welches Ereignis des Wyckoff-Zyklus der Markt durchläuft. Die Vorstellung, wie die gut informierten Händler mit den uninformierten Händlern interagieren und wie die Angebots- und Nachfrageabsorption funktioniert, ist in der Tat nützlich und kann auf alle Märkte in allen Zeitrahmen angewendet werden.