Master ORDER FLOW TRADING in Less than ONE HOUR!

Kurze Zusammenfassung

Dieses Video ist eine umfassende Einführung in den Orderflow-Handel für Anfänger. Es werden die Grundlagen der Auktionsmarkttheorie, der Marktstruktur und verschiedene Orderflow-Tools wie Footprint, Cumulative Volume Delta und Volume Profile behandelt. Das Video beleuchtet auch die Herausforderungen und potenziellen Fallstricke des Orderflow-Handels, wie z. B. Manipulationen und Mehrdeutigkeiten, und bietet Strategien zur Minderung dieser Probleme.

• Auktionsmarkttheorie und Marktstruktur verstehen
• Orderflow-Tools wie Footprint, CVD und Volume Profile
• Vor- und Nachteile des Orderflow-Handels

Einführung [0:00]

Das Video dient als ultimativer Leitfaden für Anfänger im Orderflow-Trading. Es verspricht, überlegenes Wissen über die Werkzeuge der Orderflow-Analyse in kurzer Zeit zu vermitteln. Im Gegensatz zur technischen Analyse, die sich auf historische Daten konzentriert, befasst sich der Orderflow tiefer mit der Dynamik der Preisbildung, indem er die Marktstruktur beleuchtet.

Was Sie lernen werden [0:53]

Der Kurs ist in einer Top-Down-Struktur aufgebaut. Zuerst wird die Auktionsmarkttheorie behandelt, die das notwendige theoretische Fundament für das Verständnis der Marktstruktur im Orderflow-Trading liefert. Die Marktstruktur ermöglicht es, die Feinheiten, Fallstricke und Chancen zu verstehen, die bei der Platzierung, dem Abgleich und der Ausführung von Kauf- und Verkaufsaufträgen auf dem Markt bestehen. Anschließend werden verschiedene umsetzbare Orderflow-Tools und -Strategien untersucht, die für einen Retail-Trader von Bedeutung sind.

Auktionsmarkttheorie [1:35]

Die Auktionsmarkttheorie, entwickelt von Peter Steidlmayer, basiert auf der Idee, dass der Finanzmarkt als Ort dient, um den Handel zwischen Käufern und Verkäufern wie bei einer Auktion zu ermöglichen. Käufer wollen immer zum niedrigsten Preis kaufen, und Verkäufer wollen immer zum höchsten Preis verkaufen. Der Punkt, an dem diese Kräfte aufeinandertreffen, wird als Gleichgewichtspunkt, Effizienz, Balance oder fairer Wert bezeichnet. Die Theorie basiert auf dem Prinzip von Angebot und Nachfrage, wobei der Preis der Schnittpunkt der Angebots- und Nachfragekurven ist. Der Markt sucht ständig nach diesem Gleichgewicht, das sich jedoch aufgrund von Faktoren wie Nachrichten und Marktstimmung ändern kann. Ein Ungleichgewicht führt zur Preisermittlung, während ein Gleichgewicht zu Seitwärtsbewegungen führt. Märkte reagieren auf frühere Bereiche des Gleichgewichts (Akzeptanz) und des Ungleichgewichts (Ablehnung). Die drei Hauptkomponenten der Auktionsmarkttheorie sind Preis, Zeit und Volumen. Der Preis gleicht Angebot und Nachfrage aus, die Zeit zeigt Akzeptanz oder Ablehnung an, und das Volumen bestätigt diese Bereiche. Der Value Area repräsentiert den Preisbereich, in dem 70 % des gehandelten Volumens stattfanden, und der Point of Control ist der Preis mit dem höchsten Volumen.

Markt-Mikrostruktur [5:13]

Es gibt zwei Haupttypen von Aufträgen: Market Orders und Pending Orders. Market Orders werden sofort zum aktuellen Preis ausgeführt, während Pending Orders zu einem anderen Preis platziert werden. Pending Orders umfassen Limit Orders (zum Kauf unter dem aktuellen Preis oder zum Verkauf über dem aktuellen Preis) und Stop Orders (die zu Market Orders werden, sobald ein bestimmtes Niveau erreicht ist). Limit Orders sind aktiv und im Markt sichtbar, während Stop Orders inaktiv sind und vom Broker gehalten werden. Bei einem Long-Trade sind Stop-Loss-Orders Sell-Stop-Orders und Take-Profit-Orders Sell-Limit-Orders. Bei einem Short-Trade sind Stop-Loss-Orders Buy-Stop-Orders und Take-Profit-Orders Buy-Limit-Orders. Market Orders werden zum aktuellen Preis ausgeführt, Limit Orders zu einem besseren Preis und Stop Orders zu einem schlechteren Preis. Es gibt aggressive Akteure, die Preisbewegungen mit Market Orders initiieren, und passive Akteure, die sie mit Limit Orders verlangsamen oder stoppen. Aggressive Akteure nehmen Liquidität von passiven Akteuren, die Liquidität bereitstellen. Ein Kaufauftrag muss immer mit einem Verkaufsauftrag übereinstimmen, und ein aggressiver Auftrag muss immer mit einem passiven Auftrag übereinstimmen. Das Orderbuch zeigt Buy-Limit-Orders unter dem aktuellen Preis (Bid) und Sell-Limit-Orders über dem aktuellen Preis (Ask) an. Die Markttiefe (DOM) ist eine ähnliche Echtzeitansicht, die die Anzahl der Orders auf verschiedenen Preisniveaus anzeigt. Liquidität ist die Leichtigkeit, mit der ein Markt gehandelt werden kann, ohne signifikante Preisänderungen zu verursachen. Eine größere Markttiefe bedeutet, dass mehr Handelsaktivität ohne große Preisänderungen stattfinden kann.

Echtzeit-Orderflow & Manipulation [12:50]

Die Echtzeit-Orderflow-Analyse, insbesondere durch das Orderbuch oder die Markttiefe (DOM), ist anfällig für Manipulationen. Händler können große Limit-Orders platzieren, um den Markt anzuziehen, diese aber kurz vor der Ausführung stornieren. Diese Taktik wurde mit dem Aufkommen von Hochfrequenzhandelsalgorithmen üblicher. Spoofing beinhaltet das Platzieren großer Limit-Orders ohne die Absicht, sie ausführen zu lassen, um die Illusion von Liquidität zu erzeugen. Iceberg-Orders sind Limit-Orders, die nur teilweise im Orderbuch erscheinen, wobei weitere Teile erst nach der Ausführung des sichtbaren Teils angezeigt werden. Diese Taktiken machen es schwierig, die wahren Absichten der Marktteilnehmer zu erkennen. Shallow-Price-Level können tatsächlich tief sein und umgekehrt.

Das Problem der Mehrdeutigkeit [15:53]

Nicht alle Kauf- und Verkaufsaufträge haben eine direktionale Absicht. Es gibt drei Haupttypen von Marktteilnehmern: Spekulanten, Arbitrageure und Hedger. Spekulanten wollen von Preisbewegungen profitieren, indem sie niedrig kaufen und hoch verkaufen. Arbitrageure wollen von Preisunterschieden zwischen zwei Märkten profitieren, oft durch gleichzeitiges Kaufen in einem Markt und Verkaufen in einem anderen. Hedger wollen Risiken reduzieren oder eliminieren, z. B. durch Delta-Hedging. Daher bedeutet ein Kauf- oder Verkaufsauftrag nicht immer, dass der Teilnehmer erwartet, dass der Markt steigt oder fällt.

Das Problem des versteckten Volumens [19:10]

Verstecktes Volumen entsteht hauptsächlich durch OTC-Handel (Over-the-Counter) und Dark Pools. Beim OTC-Handel finden Geschäfte zwischen Parteien statt, ohne eine zentrale Börse zu durchlaufen, was die Transparenz des tatsächlichen Marktaktivitätsniveaus beeinträchtigt. Dark Pools sind private Handelsplätze, an denen große institutionelle Investoren Geschäfte ausführen können, ohne ihre Aufträge öffentlich preiszugeben, bis der Handel abgeschlossen ist. Das Volumen, das in den OTC-Märkten gehandelt wird, ist um ein Vielfaches größer als das globale BIP.

Der Footprint [23:07]

Der Footprint zeigt die gleichen Informationen wie Time and Sales (oder Tape), stellt sie aber auf nützliche und relativ leicht zu beobachtende Weise dar. Die Idee ist, die Aktivität von Käufern und Verkäufern auf den Preisniveaus innerhalb eines Candlesticks zu quantifizieren. Der Footprint ist ein historisches Orderflow-Tool, das die ausgeführten Aufträge anzeigt, nicht die Aufträge, die möglicherweise ausgeführt werden. Die Bid- und Ask-Spalten des Footprints zeigen Aggressivität an, wobei die Bid-Spalte die Verkaufsaggression und die Ask-Spalte die Kaufaggression anzeigt. Ein aggressiver Auftrag entspricht immer einem passiven Auftrag. Wenn Käufer Sell-Limit-Orders angreifen, wird diese Aktivität in der Ask-Spalte dargestellt. Wenn Verkäufer Buy-Limit-Orders angreifen, wird diese Aktivität in der Bid-Spalte dargestellt.

Footprint-Strategien [30:59]

Der Footprint dient zwei verschiedenen Zwecken: Er kann verwendet werden, um Unterstützungs- und Widerstandsniveaus zu identifizieren, und er kann verwendet werden, um jede andere Art von Unterstützung und Widerstand zu validieren, die wir in einem Candlestick-Chart finden. Es gibt hauptsächlich zwei Möglichkeiten, den Footprint zu verwenden, um Unterstützungs- und Widerstandsniveaus zu identifizieren: aufeinanderfolgende High-Volume-Nodes und gestapelte Ungleichgewichte. Einzelne High-Volume-Nodes sind in der Regel nicht stark genug, um aussagekräftige Unterstützungs- und Widerstandsniveaus zu bieten, aber wenn High-Volume-Nodes aufeinanderfolgend auf demselben Preisniveau auftreten, ist die Wahrscheinlichkeit höher, dass sie als Unterstützung oder Widerstand fungieren. Das Preis-Ungleichgewichts-Verhältnis bezieht sich auf die Beobachtung der Position des Schlusskurses eines Candlesticks in Bezug auf die Bid- und Ask-Ungleichgewichte, die im Footprint auftreten. Dies ist wichtig, um die potenzielle Absorption oder Initiative von Marktteilnehmern zu identifizieren, die wichtige Merkmale von Marktumkehrungen sind. Die Beziehung zwischen Preis und Delta ist eine weitere wichtige Information, die wir im Footprint finden können. Das Volumen-Delta ist nichts anderes als die Differenz zwischen Ask-Volumen und Bid-Volumen. Ein bullischer Candlestick hat in der Regel ein positives Delta und ein bärischer Candlestick hat in der Regel ein negatives Delta.

Kumulatives Volumen-Delta [36:56]

Das kumulative Volumen-Delta (CVD) zeigt das Volumen-Delta im Zeitverlauf kumulativ an. Dies hilft, Erschöpfungs- und Absorptionssignale zu erkennen, ähnlich wie bei Divergenzsignalen in Oszillatoren. Wenn der Preis höhere Hochs bildet, das CVD aber niedrigere Hochs, deutet dies auf eine Erschöpfung der Käufer hin. Wenn der Preis niedrigere Hochs bildet, das CVD aber höhere Hochs, deutet dies darauf hin, dass Verkäufer Käufer absorbieren. Umgekehrt deutet ein niedrigeres Tief im Preis und ein höheres Tief im CVD auf eine Erschöpfung der Verkäufer hin, während ein höheres Tief im Preis und ein niedrigeres Tief im CVD darauf hindeutet, dass Käufer Verkäufer absorbieren.

Volumen-Profil [38:33]

Das Volumen-Profil ist eine Variation von Steidlmeyers Marktprofil und zeigt die Aktivität auf verschiedenen Preisniveaus über eine Reihe von Candlesticks an. Es ist ein horizontales Histogramm, das das Aktivitätsniveau auf jedem Preisniveau basierend auf dem Volumen anzeigt. Das Volumen-Profil enthält den Value Area, der 70 % des gehandelten Volumens repräsentiert, und den Point of Control (POC), der das Preisniveau mit dem größten Volumen ist. Bereiche mit hohem Volumen zeigen Preisakzeptanz oder Gleichgewicht an, während Bereiche mit niedrigem Volumen Preisablehnung oder Ungleichgewicht anzeigen. Bereiche mit fairem Wert ziehen den Preis an, während Bereiche mit Ungleichgewicht den Preis abstoßen.

Beispiele [42:00]

Das Video zeigt Beispiele, wie verschiedene Orderflow-Techniken in Kombination verwendet werden können. In einem Beispiel wird das Mini-S&P 500 auf dem 1-Stunden-Zeitrahmen analysiert, wobei ein kleines Volumen-Profil verwendet wird, um den fairen Wert einer Abwärtsbewegung zu erkennen. Das kumulative Volumen-Delta (CVD) wird verwendet, um eine Verkaufsabsorption zu identifizieren, was ein bullisches Signal ist. Der Footprint-Chart wird verwendet, um die Candlesticks zu analysieren, die den Point of Control als Unterstützung berühren, und um weitere Einblicke in die Preisreaktion zu erhalten. In einem anderen Beispiel werden die E-Mini Dow Jones Futures analysiert, wobei ein Andrews Pitchfork verwendet wird, um ein Unterstützungsniveau zu projizieren. Der Footprint wird verwendet, um die Candlesticks zu analysieren, die mit der Medianlinie interagieren, und um die Bestätigung des Unterstützungsniveaus zu unterstützen.

Vorteile & Nachteile [48:21]

Vorteile des Orderflow-Handels:

• Effektive Analyse der Volumenaktivität in Kombination mit der Preisbewegung.
• Bietet verschiedene Möglichkeiten, Markinformationen zu sehen, die durch die isolierte Betrachtung der Preisbewegung möglicherweise nicht offensichtlich sind.
• Ermöglicht es Händlern, Preisumkehrungen zu durchleuchten.
• Bietet detaillierte Markteinblicke bei der Analyse der Echtzeit-Zuverlässigkeit von Unterstützungs- und Widerstandsniveaus.
• Kann neue Möglichkeiten zur Erkennung von Unterstützungs- und Widerstandsniveaus bieten.

Nachteile des Orderflow-Handels:

• Kann anfangs überwältigend zu erlernen sein.
• Ist nicht frei von Problemen wie Mehrdeutigkeit, Manipulation und mangelnder Transparenz.
• Orderflow-Tools können Verwirrung stiften, wenn dem Händler die Fähigkeit fehlt, diese Tools in die richtige Perspektive zu setzen.
• Die Echtzeit-Analyse von Orderflow-Tools zur Validierung von Unterstützungs- und Widerstandsniveaus erfordert eine große Vertrautheit mit der kontextuellen Analyse von Footprint-Elementen.