Breve Resumo
Este vídeo apresenta uma análise profunda da economia global, com foco no papel dos bancos na criação de dinheiro e na sua influência nas crises financeiras. O economista Richard Werner desmistifica teorias econômicas tradicionais, expondo como os bancos, e não apenas os bancos centrais, criam dinheiro do nada através da concessão de crédito. Ele também discute como essa criação de crédito, quando direcionada para a compra de ativos improdutivos, leva à inflação de ativos e, eventualmente, a crises bancárias. Werner propõe soluções para um crescimento econômico sustentável, defendendo um sistema bancário descentralizado com muitos bancos locais que apoiem o investimento produtivo em pequenas e médias empresas. Ele também alerta sobre os perigos das moedas digitais dos bancos centrais (CBDCs), que podem centralizar ainda mais o poder financeiro e restringir a liberdade econômica.
- Bancos criam dinheiro do nada através da concessão de crédito.
- A criação de crédito para compra de ativos improdutivos leva à inflação de ativos e crises bancárias.
- Um sistema bancário descentralizado com muitos bancos locais é essencial para o crescimento econômico sustentável.
- As moedas digitais dos bancos centrais (CBDCs) representam uma ameaça à liberdade econômica.
Como Werner Previu a Crise Financeira Japonesa
Richard Werner, um renomado economista, relata sua experiência no Japão na década de 1990, onde atuou como consultor do Banco do Japão. Em 2001, ele publicou um livro em japonês, "Princes of the Yen", que explicava as razões por trás da prolongada recessão no país. O livro se tornou um best-seller, superando até mesmo Harry Potter em popularidade. Werner descreve como ele tentou resolver os quebra-cabeças econômicos que o Japão apresentava, desafiando as teorias econômicas convencionais e as opiniões de especialistas renomados.
Como os Bancos Criam Dinheiro do Nada
Werner explica que, durante seu estágio no Deutsche Bank em Tóquio, ele percebeu problemas com a narrativa oficial sobre o mercado de ações japonês. Ele concluiu que o mercado era uma bolha prestes a estourar, levando o sistema bancário junto. Em 1991, ele publicou um artigo argumentando que os bancos japoneses corriam o risco de falir, uma previsão que contrariava a visão predominante de que o século 21 seria o século do Japão. Ele propôs um novo conceito de política monetária chamado "quantitative easing" (flexibilização quantitativa) para evitar o pior da crise.
Você Está Sendo Enganado Sobre o Papel dos Bancos na Economia
Werner revela que as teorias econômicas dominantes não conseguiam explicar os fluxos de capital japoneses e os preços da terra. Ele passou meses pesquisando e descobriu que não havia modelos econômicos que ligassem os fluxos de capital ao mercado imobiliário. Ele então percebeu que a chave para resolver esses quebra-cabeças era o crédito bancário, especificamente a criação de crédito bancário, um conceito que tem sido um tabu na economia.
Os Males do Federal Reserve
Werner explica que existem três teorias de bancos: a teoria da intermediação financeira, a teoria da reserva fracionária e a teoria da criação de crédito. A teoria da intermediação financeira afirma que os bancos são apenas intermediários que coletam depósitos e emprestam dinheiro. A teoria da reserva fracionária afirma que os bancos criam dinheiro em agregado à medida que interagem. A teoria da criação de crédito afirma que os bancos têm o poder único de criar dinheiro. Werner realizou um teste empírico das três teorias e descobriu que a teoria da criação de crédito é a correta.
Por Que os Bancos Têm Permissão Para Criar Dinheiro?
Werner explica que os bancos podem criar dinheiro porque estão isentos da regra do dinheiro do cliente, o que significa que o dinheiro que depositamos nos bancos entra no balanço patrimonial do banco. Quando um banco concede um empréstimo, ele simplesmente escreve o número na sua conta. Isso é possível porque os bancos têm uma licença bancária que lhes dá o poder de inventar dinheiro.
Sair do Padrão Ouro Foi um Erro?
Werner explica que, quando um banco cria crédito, há três possibilidades: o crédito pode ser usado para comprar ativos, para consumo ou para investimento produtivo. Quando os bancos emprestam para a compra de ativos, isso leva à inflação de ativos. Quando os bancos emprestam para consumo, isso leva à inflação. Quando os bancos emprestam para investimento produtivo, isso leva ao crescimento econômico. Ele também discute como a desvinculação do dólar do ouro em 1971 permitiu a criação de dinheiro fiduciário, o que facilitou a criação de crédito pelos bancos.
A Diferença Entre Bancos e Bancos Centrais
Werner explica que os bancos centrais são os bancos dos outros bancos. Eles foram criados para fornecer estabilidade e liquidez ao sistema bancário. No entanto, os bancos centrais também podem ser usados para concentrar o poder bancário e reduzir o número de bancos. Ele também explica como os bancos centrais foram originalmente criados como entidades privadas.
Como a Sociedade e a Cultura São Impactadas Pelos Bancos
Werner argumenta que o número de bancos em um país afeta a distribuição de riqueza e o crescimento econômico. Ele explica que os grandes bancos preferem fazer grandes negócios com grandes clientes, enquanto os pequenos bancos são mais propensos a emprestar para pequenas empresas. Ele também explica como os bancos centrais querem reduzir o número de bancos, o que leva à concentração de riqueza e poder.
Os EUA Destruíram Propositadamente a Economia Japonesa?
Werner argumenta que o Banco do Japão criou a bolha de ativos da década de 1980 de propósito, a fim de destruir o sistema de sucesso do Japão. Ele explica que os Estados Unidos estavam descontentes com o sucesso do Japão e usaram o Banco do Japão como um traidor para explodir o sistema.
A Tentativa do Banco Central de Colocar Werner na Lista Negra
Werner relata que, após a publicação de seu livro, ele começou a enfrentar pressão da mídia no Japão. Ele também recebeu um telefonema de um jornalista da Reuters que queria que sua esposa traduzisse seu livro para o inglês, o que ele recusou porque já havia concedido os direitos de tradução a outra editora.
A Ameaça da CIA a Werner
Werner relata que, alguns meses depois, ele recebeu uma visita de um funcionário da embaixada dos EUA que o informou que a CIA estava de olho nele. Ele também relata que todas as editoras dos EUA que estavam considerando publicar seu livro o rejeitaram após essa visita.
Por Que a Pesquisa de Werner Sobre a Criação de Crédito Assustou os Bancos Centrais
Werner explica que, após ser rejeitado por várias editoras, ele decidiu remover o capítulo de seu livro que criticava Alan Greenspan, então presidente do Federal Reserve. Ele então conseguiu publicar o livro com uma editora acadêmica. Ele também relata um encontro que teve com Alan Greenspan, onde Greenspan reconheceu ter lido a pesquisa de Werner sobre a criação de crédito, mas se recusou a comentá-la.
A Ligação Entre os Bancos Centrais e a Guerra
Werner argumenta que os bancos centrais e a guerra estão intimamente ligados. Ele explica que o Banco da Inglaterra foi criado para financiar a guerra e que o Federal Reserve foi criado logo antes da Primeira Guerra Mundial. Ele também relata que, durante a Primeira Guerra Mundial, os chefes dos bancos centrais alemão e americano eram irmãos.
Para Onde Está Indo a Economia dos EUA?
Werner explica que, para evitar uma crise bancária e uma recessão, o banco central pode comprar os ativos não performáticos dos bancos a valor de face. Ele dá o exemplo do Reino Unido em 1914 e do Japão em 1945, onde os bancos centrais compraram os ativos não performáticos dos bancos para evitar uma crise.
A Armadilha da Dívida do Banco Mundial Para Explorar os Países em Desenvolvimento
Werner argumenta que o FMI e o Banco Mundial têm usado um sistema de armadilha da dívida para explorar os países em desenvolvimento. Ele explica que o FMI e o Banco Mundial incentivam os países em desenvolvimento a pedir dinheiro emprestado do exterior, o que nunca entra no país mutuário.
A Verdade Sombria Sobre a Moeda Digital do Banco Central
Werner alerta sobre os perigos das moedas digitais dos bancos centrais (CBDCs). Ele explica que as CBDCs são uma ferramenta de controle que permite aos bancos centrais rastrear e controlar as transações financeiras dos cidadãos. Ele também explica que as CBDCs podem ser programadas para restringir o uso do dinheiro.
Onde as Pessoas Podem Aprender Mais Sobre Isso?
Werner recomenda que as pessoas leiam seu Substack, rwer.substack.com, e seu livro, "Princes of the Yen". Ele também menciona seu canal no YouTube, Werner Economics.
