Breve Resumo
Nesta aula, o Professor Mira ensina como montar uma carteira de ações focada na independência financeira, enfatizando o processo de escolha de ativos em vez dos ativos em si. Ele demonstra como usar uma planilha de valuation relativa para identificar ações com bons fundamentos, mesmo em um mercado em alta. As principais premissas para a montagem da carteira incluem uma meta de retorno de 15%, foco em setores não cíclicos (bancos, saneamento, elétricas e seguradoras), e liquidez dos ativos.
- Montar uma carteira de ações com foco na independência financeira.
- Utilizar uma planilha de valuation relativa para identificar ações com bons fundamentos.
- Priorizar setores não cíclicos e ativos com boa liquidez.
Introdução à Montagem de Carteira [0:26]
O objetivo principal é capacitar os alunos a se tornarem investidores independentes. O foco está no processo de seleção de ativos, não nos ativos em si. A aula aborda como escolher bons ativos, mesmo com a bolsa em seu topo histórico, priorizando a análise fundamentalista em vez do preço histórico. Será utilizado um valuation relativo, comparando indicadores fundamentalistas, que é mais acessível para iniciantes.
Ferramenta de Valuation: Planilha de Monitoramento [3:40]
O professor utiliza uma planilha de monitor de valuation, criada para facilitar a análise de informações necessárias. As informações essenciais incluem o IPCA (Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo) e o ERP (Equity Risk Premium), que representa o risco da bolsa brasileira. O IPCA pode ser obtido no Boletim Focus do Banco Central, enquanto o ERP é encontrado no site da FGV (Fundação Getúlio Vargas). A planilha é disponibilizada como modelo para download, não permitindo edições diretas para garantir a integridade dos dados para todos os usuários.
Atualização da Base de Dados: Status Invest [12:01]
Para garantir que a planilha reflita os dados mais recentes, o professor demonstra como extrair informações do site Status Invest. O processo envolve acessar a busca avançada de ações, baixar os dados em formato Excel e copiar essas informações para a planilha. Essa atualização é crucial para que a análise seja feita com dados precisos e relevantes.
Filtragem de Ações e Oportunidades [15:34]
Com os dados atualizados, é possível filtrar as ações com base em indicadores fundamentalistas, utilizando um sistema de cores (verde, amarelo e vermelho) para facilitar a identificação de oportunidades. Filtros como Graham, Gordon e Peg são aplicados para encontrar ações consideradas baratas. A ferramenta permite ainda a criação de filtros personalizados, como a média de crescimento, para identificar empresas com maior potencial.
Definindo as Premissas da Carteira [26:56]
As premissas para a montagem da carteira são: meta de retorno de 15%, direção da economia (expectativa de queda da Selic a partir de 2026), composição da carteira (80% em setores não cíclicos), segmentos a serem escolhidos (bancos, saneamento, elétricas e seguradoras) e liquidez dos ativos (volume financeiro diário de alguns milhões). A direção da economia influencia a escolha de setores, priorizando os não cíclicos devido à expectativa de queda da Selic.
Seleção de Ações: Bancos [40:59]
O professor inicia a seleção de ações pelo setor bancário, buscando empresas com bons indicadores e liquidez. O Banco do Brasil (BBAS3) e Bradesco (BBDC4) são identificados como opções interessantes. O Banco da Amazônia (BASA) apresenta bons indicadores, mas é descartado devido à baixa liquidez.
Seleção de Ações: Elétricas [1:03:45]
No setor de energia elétrica, ISA CTEEP (ISA4) e Cemig (CMIG4) são escolhidas por apresentarem bons indicadores em todos os critérios avaliados. Taesa (TAEE11) também é considerada, com recomendação baseada na expectativa de aumento no pagamento de dividendos.
Seleção de Ações: Saneamento [1:15:59]
O setor de saneamento oferece poucas opções, com Copasa (CSMG3) e Sanepar (SAPR11) sendo as escolhas mais óbvias devido à falta de alternativas com bons indicadores e liquidez.
Seleção de Ações: Seguradoras [1:20:13]
O setor de seguros também é limitado, com BB Seguridade (BBSE3) e Caixa Seguridade (CXSE3) sendo as opções selecionadas. Porto Seguro, apesar de ser considerada a melhor seguradora em termos de qualidade, é deixada de lado por não apresentar os mesmos indicadores favoráveis.
Montagem e Ajuste da Carteira [1:23:07]
Com as ações selecionadas, o professor monta a carteira na planilha, ajustando a quantidade de ações de cada empresa para equilibrar o risco e buscar a meta de retorno de 15%. A carteira final inclui BBAS3, BBDC4, ISA4, CMIG4, CSMG3, SAPR11, BBSE3, CXSE3, TAEE11 e BMGB4. A expectativa de crescimento da carteira é de 16,41%.
Estratégias para Otimizar a Carteira [1:42:21]
O professor explica como otimizar a carteira ao longo do tempo, utilizando estratégias como o "trade de valor" (vender ações quando sobem e recomprá-las quando caem para aumentar a quantidade de ações) e operações com opções (lançamento coberto, dividendo sintético) para turbinar o retorno das ações mais conservadoras. Ele também enfatiza a importância de reinvestir os dividendos e de acompanhar a carteira mensalmente para equilibrar os ativos.