Bref Résumé
Nathalie Janson explique l'évolution de la monnaie, des origines du troc à l'émergence du Bitcoin comme réponse au chaos monétaire actuel. Elle aborde la transition de la monnaie métallique à la monnaie papier, l'invention du système de réserve fractionnaire, et comment les banques centrales ont centralisé la gestion monétaire, menant au système fiat actuel basé sur la dette. Elle souligne les déséquilibres globaux et l'inflation potentielle de ce système, tout en notant que le Bitcoin est né d'une critique de ce système monétaire.
- La monnaie a évolué pour faciliter les échanges au-delà des limites du troc.
- Les banques centrales, initialement créées pour financer les gouvernements, ont mené au système monétaire actuel basé sur la dette.
- Le Bitcoin est une réponse à la critique du système monétaire actuel, offrant une alternative décentralisée.
Pourquoi la monnaie ? Des origines au troc
L'exposé commence par une remise en question du troc comme origine principale des échanges, soulignant que l'échange est une activité sociale naturelle. La difficulté de trouver une coïncidence des besoins a conduit à l'émergence de biens plus facilement acceptables, appelés moyens d'échange, qui sont devenus des étalons de valeur. La monnaie métallique, notamment l'or et l'argent, s'est imposée en raison de sa vérifiabilité et de sa durabilité, facilitant ainsi le commerce, surtout dans les zones de fort échange comme les foires et les ports.
De l’or au papier : la naissance de la monnaie moderne
La conférencière explique la transition de la monnaie métallique à la monnaie papier, motivée par des raisons pratiques telles que la sécurité et la commodité. Des institutions, souvent des marchands, ont commencé à offrir des services de dépôt d'or en échange de certificats de dépôt ou de transferts de compte à compte, ancêtres de la monnaie scripturale et des virements bancaires. Ces certificats, d'abord nominatifs, sont devenus au porteur, facilitant les échanges. La France a mis du temps à adopter la monnaie papier en raison de mauvaises expériences passées.
Création monétaire : de la réserve 100% à la réserve fractionnaire
La présentation aborde le concept de banque à réserve à 100 %, où les banques conservent l'intégralité des dépôts en or. Cependant, les banques ont réalisé que tous les clients ne retiraient pas leur or simultanément, ce qui a conduit à l'émergence de la réserve fractionnaire. Ce système permet aux banques de prêter une partie des dépôts, créant ainsi du crédit et augmentant la quantité de monnaie en circulation. La création monétaire est donc intrinsèquement liée à l'octroi de crédit.
L’invention du scam des banques centrales
L'exposé explique que le système de réserve fractionnaire a émergé empiriquement, sans intervention initiale d'une banque centrale. Les banques, soucieuses de leur liquidité, accordaient des crédits en fonction de la stabilité de leurs réserves. Un "bank run", où de nombreux clients demandent simultanément à convertir leurs dépôts en or, représente un risque majeur pour les banques. Les banques émettaient des billets remboursables en or, et un système décentralisé fonctionnait relativement bien, les banques acceptant les billets des autres à un contre un.
Le système fiat : dette, inflation, et déséquilibres globaux
La centralisation de la gestion monétaire avec les banques centrales est souvent perçue comme la source de nombreux excès. Initialement, les banques centrales ont été créées pour financer les dépenses des gouvernements, notamment les guerres. En échange du privilège d'émettre de la monnaie, les banques centrales finançaient les dettes des États. L'Argentine est citée comme exemple de pays où l'émission excessive de monnaie par la banque centrale a conduit à l'hyperinflation. L'abandon de l'étalon-or en 1971 a marqué le passage à un système fiat basé sur la dette, où la valeur de la monnaie repose sur la capacité des dettes à être remboursées.
Bitcoin comme réponse au chaos monétaire
La présentation décrit la situation actuelle comme une "monnaie débridée", où les bilans des banques centrales ont explosé depuis la crise de 2008, notamment avec les politiques d'assouplissement quantitatif. La Banque du Japon est présentée comme un cas extrême, détenant une part énorme de son PIB. Malgré cette création massive de monnaie, l'inflation est contenue par la mondialisation de la production. La critique du système monétaire actuel est ancienne, et Milton Friedman avait exprimé l'espoir que l'informatique puisse remplacer la décision humaine dans la gestion monétaire. Le Bitcoin est donc né d'une critique du système monétaire et offre une alternative décentralisée.
