The SECRETS of VOLUME TRADING

Kurze Zusammenfassung

Dieses Video bietet eine umfassende Einführung in die Volumenanalyse und Orderflow-Techniken für den Handel. Es werden sowohl klassische als auch moderne Ansätze behandelt, wobei die Bedeutung des Volumens zur Kontextualisierung von Preisbewegungen hervorgehoben wird. Das Video behandelt die Einschränkungen des Volumens, wie z. B. Dark Volume und Messprobleme in dezentralen Märkten, und stellt gleichzeitig fortgeschrittene Tools wie Volumenprofile, Footprints, Cumulative Volume Delta (CVD) und Anchored VWAP vor.

Volumen hilft, Preisbewegungen zu kontextualisieren, indem es die Intensität der Übereinstimmung zwischen Käufern und Verkäufern anzeigt.
Klassische Volumenanalyse basiert auf den Prinzipien von Ursache und Wirkung sowie Aufwand und Ergebnis.
Moderne Orderflow-Tools bieten eine detailliertere Aufschlüsselung des Volumens und berücksichtigen zusätzliche Marktdimensionen wie Wert, Momentum, Volatilität und Liquidität.

Einführung in das Volumen [0:00]

Das Video beginnt mit einer Definition von Volumen als Maß für die Marktaktivität und betont seine Bedeutung für die Kontextualisierung von Preisbewegungen. Preis und Volumen werden als sekundäre Informationen betrachtet, die die primären Informationen widerspiegeln, die den Markt antreiben, wie z. B. Nachrichten, die die Wahrnehmung von Käufern und Verkäufern verändern. Das Video deutet an, dass klassische Volumenanalysen in Kombination mit elektronischen Märkten zu modernen Orderflow-Analysen und nützlichen Trading-Tools führen.

Das Problem des Dark Volume [2:39]

Institutionen versuchen, ihre Handelsaktivitäten zu verbergen, um zu verhindern, dass andere Institutionen ihre großen Aufträge ausnutzen. Dies geschieht durch Order-Splitting in "Lit Pools" (öffentliche Börsen) und durch die Nutzung von "Dark Pools" (Börsen, in denen der Orderflow nicht öffentlich ist). Obwohl Dark Volume existiert, macht es nur einen kleinen Teil des Gesamtvolumens aus, da Aufsichtsbehörden vorschreiben, dass der Großteil des Handels an öffentlichen Börsen stattfinden muss.

Das Problem des Volumens im Forex [4:56]

Im Gegensatz zu Aktien und Futures, die an zentralen Börsen gehandelt werden, sind die Devisenmärkte dezentralisiert, was bedeutet, dass keine einzelne Quelle das gesamte Marktvolumen erfasst. Um dieses Problem zu lösen, wird das Tick-Volumen (die Anzahl der Preisänderungen in einem bestimmten Zeitraum) als Proxy für das reale Volumen verwendet, da es eine hohe Korrelation aufweist.

Klassische Volumenanalyse [6:18]

Die klassische Volumenanalyse basiert auf zwei Hauptprinzipien von Richard Wyckoff: Ursache und Wirkung sowie Aufwand und Ergebnis.

Ursache & Effekt [6:37]

Dieses Prinzip besagt, dass die Größe eines Trends von der Größe des vorhergehenden Seitwärtsmarktes abhängt. Ein Seitwärtsmarkt wird als "Batterie" betrachtet, die sich auflädt, und das Volumen kann verwendet werden, um den Ladezustand dieser Batterie zu messen. Das Gesamtvolumen in einem Seitwärtsmarkt kann verwendet werden, um das Ende eines Trends zu antizipieren.

Aufwand & Ergebnis [7:55]

Dieses Prinzip bezieht Aufwand (Volumen) auf Ergebnis (Preisbewegung). Im Idealfall sollte ein bestimmtes Volumen zu einer proportionalen Preisbewegung führen. Abweichungen von dieser Erwartung führen zur Erkennung von Volumenvalidierungen und -anomalien.

Volumen Spread Analyse [9:01]

Die Volumen-Spread-Analyse (VSA) analysiert die Spanne einzelner Kerzen im Verhältnis zum entsprechenden Volumenbalken. Es werden vier Szenarien betrachtet: niedriges Volumen und enge Spanne, niedriges Volumen und breite Spanne, hohes Volumen und enge Spanne sowie hohes Volumen und breite Spanne. Bollinger-Bänder auf dem Volumenhistogramm und eine modifizierte Version des ATR (Average True Range) werden verwendet, um Volumen und Spannen objektiv als "hoch", "niedrig", "eng" oder "breit" zu definieren.

Relative Volumenanalyse [12:44]

Die relative Volumenanalyse betrachtet die Veränderungen von einer Kerze zur nächsten, sowohl im Preis als auch im Volumen. Dies ermöglicht subtilere Wahrnehmungen von Validierungen und Anomalien im Vergleich zur VSA. Es wird der prozentuale Anstieg oder Abfall von Volumen und Preis von einer Kerze zur nächsten verglichen, um festzustellen, ob der Aufwand (Volumen) dem Ergebnis (Preisbewegung) entspricht.

Intra-Strukturelle Volumenanalyse [15:00]

Diese Analyse untersucht, ob das Volumen innerhalb einer Preisbewegung (von einem Hoch zu einem Tief oder von einem Tief zu einem Hoch) steigt oder fällt. Steigendes Volumen bestätigt Preisbewegungen (unabhängig von der Richtung), während fallendes Volumen Preisbewegungen ungültig macht.

Inter-Strukturelle Volumenanalyse [16:13]

Die interstrukturelle Volumenanalyse betrachtet die Beziehung zwischen Preisextremen und der entsprechenden Volumenaktivität. In einem Aufwärtstrend sollten beispielsweise aufeinanderfolgende höhere Hochs höhere Volumenpeaks aufweisen, um bestätigt zu werden. Eine Volumen-Divergenz tritt auf, wenn ein höheres Hoch einen niedrigeren Volumenpeak erzeugt, was darauf hindeutet, dass der Trend an Dynamik verliert.

Volumen über Unterstützung & Widerstand [16:56]

Die klassische Volumenanalyse kann auch verwendet werden, um die Stärke von Unterstützungs- und Widerstandsniveaus zu beurteilen. Die Analyse konzentriert sich darauf, wie sich Preis und Volumen verhalten, wenn sie sich einem Unterstützungs- oder Widerstandsniveau nähern und es verlassen. Steigendes Volumen beim Erreichen eines Widerstands deutet auf einen möglichen Durchbruch hin, während sinkendes Volumen die Gültigkeit des Widerstands bestätigt.

Extreme Volumen Umkehrungen & Volumen Ambiguität [18:31]

Extrem hohes oder extrem niedriges Volumen kann ebenfalls auf eine Umkehr hindeuten, jedoch aus unterschiedlichen Gründen. Extrem hohes Volumen deutet auf eine Erschöpfung der Kraft hin, während extrem niedriges Volumen auf mangelndes Interesse hindeutet.

Die Notwendigkeit eines neuen Frameworks [19:36]

Der Übergang zu elektronischen Märkten hat die Art und Weise verändert, wie Volumen als Analysewerkzeug verwendet werden kann. Klassische Volumenanalysen beziehen sich auf das Gesamtvolumen und ignorieren die Aufteilung in Kauf- und Verkaufsvolumen. Darüber hinaus werden andere Marktdimensionen wie Wert, Momentum, Volatilität und Liquidität nicht berücksichtigt. Moderne elektronische Märkte haben zu fortschrittlichem Liquiditäts-Engineering geführt, bei dem Market Maker und Hochfrequenzhandelsfirmen die Liquidität manipulieren können.

Die Sieben Markt Dimensionen [22:20]

Um den Markt genauer zu verstehen, müssen sieben Dimensionen berücksichtigt werden: Preis, Zeit, Volumen, Wert, Momentum, Volatilität und Liquidität. Preis folgt immer dem Wert, und der Wert wird durch Informationen bestimmt. Die Finanzmärkte sind Informationsverarbeitungsmaschinen, die den fairen Preis eines Vermögenswerts ermitteln.

Die Besten Order Flow Tools [25:39]

Die besten Orderflow-Tools für Retail-Trader sind das Volumenprofil, der Volumen-Footprint, das Cumulative Volume Delta (CVD) und der Anchored VWAP.

Volumen Profil [26:25]

Das Volumenprofil zeigt das Volumen zu einem bestimmten Preis und liefert ein horizontales Histogramm des gehandelten Volumens über einen gewählten Preisbereich. Hohes Volumen deutet darauf hin, dass der Markt diese Preisregion als fairen Wert ansieht, während niedriges Volumen auf einen unfairen Wert hindeutet.

Volumen Footprint [28:03]

Der Footprint zeigt die Verteilung des Volumens innerhalb eines Candlesticks und zeigt, wo Ungleichgewichte im Delta auftreten. Stacked Imbalances (Ungleichgewichte, die auf aufeinanderfolgenden Preisniveaus auftreten) sind stärkere Signale als einzelne Imbalances.

Kumulatives Volumen Delta [29:21]

Das Volumen-Delta ist die Differenz zwischen Bid- und Ask-Volumen. Die Beobachtung der Akkumulation des Deltas im Zeitverlauf liefert Signale für Erschöpfung und Absorption, die beide zu Umkehrungen führen.

Verankerter VWAP [30:25]

Der Anchored VWAP (Volume Weighted Average Price) ist ein dynamisches Niveau, das von institutionellen Händlern als Benchmark für die Ausführung verwendet wird. Long-Trades unterhalb des VWAP oder Short-Trades oberhalb des VWAP sind vorteilhaft. Der VWAP kann als dynamisches Angebots- und Nachfrageniveau betrachtet werden.