Kurze Zusammenfassung
In diesem Video spricht Philipp von Vorndran von Flossbach von Storch über aktuelle Fragen und Herausforderungen für Anleger. Er gibt Einblicke in die Stimmung der Anleger nach einer Roadshow durch Deutschland und vergleicht die Situation in Deutschland mit der in den USA. Zentrale Themen sind die Bewertung von Gold und Silber, die Rolle von Kryptowährungen, die Bedeutung von KI, die Unterschiede zwischen den USA und Deutschland, die Notwendigkeit einer Neuausrichtung der deutschen Wirtschaft, die Bewertung von Aktien, Fehler, die Anleger vermeiden sollten, die Rolle der Notenbanken und die Frage, ob man eher in Aktien oder Immobilien investieren sollte. Abschließend gibt er Tipps für den Vermögensaufbau.
- Gold und Silber behalten ihre Bedeutung als Wertspeicher.
- Kryptowährungen sind spekulativ und haben keinen fairen Wert.
- KI ist ein wichtiger Wachstumstreiber, Deutschland muss hier aktiver werden.
- Globale Aktienmärkte sind nicht überbewertet.
- Anleger sollten in Sachwerte investieren und Fremdwährungen berücksichtigen.
Intro [0:00]
Marin Koportsch begrüsst Philipp von Vorndran von Flossbach von Storch, um über Vermögensaufbau und aktuelle Entwicklungen an den Kapitalmärkten zu sprechen. Vorndran berichtet von einer Roadshow durch Deutschland, bei der er die Sorgen und Fragen der Anleger kennengelernt hat.
Gold und Silber verkaufen? [1:21]
Vorndran äussert sich zur Frage, ob man Gold und Silber verkaufen sollte. Er betont, dass Edelmetalle in den letzten Jahren eine starke Performance gezeigt haben, da das Vertrauen in Fiatgeld aufgrund steigender Schuldenquoten schwindet. Solange sich an dieser Entwicklung nichts ändert, werden Gold und Silber strukturell weiter steigen. Er empfiehlt, den Gold- und Silberbestand im Portfolio beizubehalten, aber gegebenenfalls anzupassen.
Kryptowährungen überflüssig? [5:05]
Vorndran äussert sich zu Kryptowährungen. Er erklärt, dass die Nachfrage nach Kryptowährungen ähnlich wie bei Edelmetallen durch die Angst vor Werteverlusten getrieben wird. Junge Leute finden die Idee faszinierend, ein goldartiges Investment in einer Wallet mitzunehmen. Das Problem bei Kryptowährungen ist jedoch der fehlende faire Wert und die Möglichkeit, dass bessere Kryptowährungen erfunden werden. Gold hat im Gegensatz zu Kryptowährungen einen realen Wert in der Industrie und Medizin.
Darum kauft Vorndran Bitcoin [10:00]
Vorndran erklärt, warum er seit 2015 Bitcoin besitzt. Es war nie ein Investment, sondern ein intellektuelles Interesse. Er wollte verstehen, wie Kryptowährungen funktionieren und wie man sie kauft und verkauft. Er glaubt, dass Bitcoin eine Anlageklasse ist, die Menschen fasziniert.
USA vs. Deutschland [13:30]
Vorndran vergleicht die Stimmung in den USA und Deutschland. Er stellt fest, dass beide Seiten die andere Seite nicht verstehen. In Deutschland macht man sich Sorgen um die Demokratie in den USA und den globalen Handel. In den USA versteht man nicht, warum Europa keinen stärkeren Beitrag zur Verteidigung leistet und technologiefeindlich ist. Gemeinsamkeiten gibt es bei Problemen mit der Migration.
Deutschland muss auf KI setzen! [19:00]
Vorndran betont die Bedeutung von KI für die Realwirtschaft und fordert eine positivere Auseinandersetzung mit dem Thema in Deutschland. Er kritisiert die KI-Angst und den Fokus auf Regulierung statt auf Umsetzung. Deutschland braucht günstige Energie, um im Bereich KI erfolgreich zu sein. Die Energie muss möglichst teuer sein, dann spart man es oder macht sich Gedanken über Solarkollektoren oder Windkrafträder.
Auf diese Assets muss man jetzt setzen [22:00]
Vorndran bewertet das Börsenjahr 2025 als anstrengend. Die Asset Allocation mit Edelmetallen, Aktien und Anleihen war einfach, aber innerhalb der Aktien gab es eine starke Konzentration auf KI, Rüstung und Rohstoffe. Viele andere gute Unternehmen haben kaum Boden gut gemacht. Der schwache US-Dollar hat die Performance globaler Portfolios belastet.
Aktien sind so günstig wie seit 10 Jahren nicht [25:30]
Vorndran gibt einen Ausblick auf 2026. Er würde an der Asset Allocation kaum etwas ändern. Die globalen Aktienmärkte sind nicht überbewertet. Es würde ihn nicht wundern, wenn wir zunächst einmal einen Rücksetzer sehen werden. Da ja die KI als industrieller Treiber und auch die Nachfrage nach Rüstungsgüter morgen nicht abäppt, kann ich mir durchaus vorstellen, dass die Aufwärtsbewegung auch bei den Unternehmen nicht zu Ende ist, dass sie möglicherweise etwas breiter wird.
Diese Fehler müssen Anleger 2026 vermeiden [28:05]
Vorndran spricht über Fehler, die Anleger 2026 vermeiden sollten. Der grösste Fehler ist, dass 40% des liquiden deutschen Vermögens in Festgeld angelegt sind. Dieses Geld muss in Sachwerte umgeschichtet werden. Wer daran glaubt, dass die Staatsschuldenquoten weitersteigen, wer daran glaubt, dass globale Unternehmen auch weiter in der Lage sind, Gewinnwachstum zu generieren, wovon ich fest überzeugt bin, der muss dann einfach mal in den sauren Apfel reinbeißen.
Fed-Zinsen und Carry Trade Japan ein Problem? [32:25]
Vorndran äussert sich zu den Themen Fed-Zinsen und Carry Trade Japan. Er erwartet, dass die neue Ministerpräsidentin in Japan einen Clinch mit der Notenbank bekommen wird. Anleger könnten sich aus dem Yen verabschieden und ihr Heil woanders suchen. Er empfiehlt, einen hohen Fremdwährungsanteil im Portfolio zu akzeptieren.
Lieber Aktien oder lieber Immobilien? [38:00]
Vorndran spricht über die Rolle von Immobilien im Vermögensmix. Er bedauert, dass es in Deutschland viel zu wenig Immobilienbesitzer gibt. Grundsätzlich wäre sicher erstrebenswert, wenn ich als Deutscher oder Deutsche Besuche eine Immobilie zu erwerben, das halt ein Sachwert der zwar ein gewisses Klumpenrisiko hat, aber für die Altersvorsorge sehr hilfreich ist. Für diejenigen, die sich keine Immobilie leisten können, sind REITs eine gute Ergänzung.
Zerstört Politik Börsen-Standort Deutschland? [41:20]
Vorndran kritisiert die deutsche Politik, die nichts tut, um sinnvolles Kapitalsparen zu incentivieren. Er fordert die Wiedereinführung der Spekulationsfrist nach 10 Jahren. Kapitalerträge unter 10 Jahren sollten höher besteuert werden, alles was darüber hinaus ist, ist komplett steuer- und abgabenfrei.
So startet man seinen Vermögensaufbau richtig [45:35]
Vorndran gibt Tipps für den Vermögensaufbau. Junge Leute dürfen an der Börse spielen, um ein Gefühl für den Markt zu bekommen. Für die strukturierte Geldanlage muss man zwei Fragen beantworten: Was ist mein Renditeziel? Was brauche ich, um das Ziel, für das ich spare und Geld anlege, zu erreichen? Was ist die notwendige Rendite und wie lange habe ich Zeit?
