Kurze Zusammenfassung
In diesem Video spricht Timo Baudzus mit Clemens Schümmerann Fink über die wichtigsten Börsenthemen für das Jahr 2026. Im Fokus stehen die Geldpolitik der US-Notenbank Fed und der Bank of Japan (BOJ), sowie die Auswirkungen auf verschiedene Anlageklassen wie Gold, Öl und Aktien. Clemens gibt Einblicke in seine persönliche Anlagestrategie und stellt seine drei ETF-Sparpläne vor.
- Die Nachfolge von Fed-Chef Jerome Powell und die mögliche Lockerung der Geldpolitik unter einem Trump-loyalen Nachfolger könnten die Märkte beeinflussen.
- Die Entwicklung der Inflation und die Reaktion der Notenbanken darauf sind entscheidend für die weitere Entwicklung der Finanzmärkte.
- Gold und Öl könnten von den aktuellen wirtschaftlichen und geopolitischen Entwicklungen profitieren.
Intro [0:00]
Timo Baudzus begrüßt Clemens Schümmerann Fink, bekannt von dem YouTube-Kanal "René Will Rendite", zu einem Gespräch über die Finanzmärkte und das Börsenjahr 2026. Sie werden über die Fed, die Bank of Japan und verschiedene Anlageklassen wie Gold und Öl sprechen. Außerdem wird Clemens seine drei ETF-Sparpläne vorstellen.
DAS Thema 2026 [1:50]
Clemens sieht die US-Notenbank Fed als das zentrale Thema für 2026, insbesondere die Nachfolge von Jerome Powell. Kevin Hasset, ein loyaler Gefolgsmann von Trump, kristallisiert sich als wahrscheinlicher Nachfolger heraus. Trump erwartet niedrige Zinsen von der Fed, und Hasset hat bereits signalisiert, dass er liefern wird. Es bleibt jedoch abzuwarten, ob Hasset seine Vorstellungen im Open Market Committee durchsetzen kann, da er dort nur eine von zwölf Stimmen hat. Trump könnte versuchen, Mehrheiten zugunsten von Hasset zu organisieren.
Mehr Zinssenkungen 2026? [5:05]
Clemens erwartet mehr Zinssenkungen als die bisher eingepreisten zwei bis drei Senkungen im Jahr 2026. Die steigenden Hypothekenkosten erschweren es den Amerikanern, sich ein Haus zu leisten. Trump wird wahrscheinlich alles tun, um die Amerikaner vor den Zwischenwahlen im November positiv zu stimmen. Die Fed hat jedoch nur wenig Einfluss auf das lange Ende der Zinskurve. Clemens schließt ein erneutes Quantitative Easing Programm nicht aus, falls Hasset sich durchsetzen kann.
Was ist das große Probleme? [6:33]
Die hohe Inflationsrate von etwa 3 % in Kombination mit einer lockeren Geldpolitik könnte inflationstreibend wirken. Die Angst vor dem Verlust der Unabhängigkeit der Fed könnte Anleiheinvestoren skeptisch machen und die Zinsen am langen Ende steigen lassen. Es müssen 9 Billionen US-Dollar an Staatsanleihen refinanziert werden, was die Fed zusätzlich unter Druck setzt, die Zinsen niedrig zu halten.
"Die Börse wird kochen!" [8:50]
Wenn Trump versucht, die Wirtschaft heiß laufen zu lassen, um eine gute Stimmung bei den Zwischenwahlen zu erzeugen, könnte es zu einer Aktienrallye kommen, gefolgt von einem schnellen Verpuffen. Die Börse könnte "kochen", wenn die Fed die Zinsen senkt und zusätzlich durch Quantitative Easing stimuliert, während das Weiße Haus Geld in die Wirtschaft pumpt.
Gefährliche Billionen-Bombe? [11:15]
Die Bank of Japan (BOJ) wird voraussichtlich die Zinsen anheben, was Carry Trades beeinflussen könnte. Die BOJ erhöhte überraschend die Zinsen im Sommer 2024, was zu Panik an den Märkten führte, da Carry Trades rückabgewickelt wurden. Es ist schwer vorherzusagen, wie sich die Situation in Japan auswirken wird, da die Zinsen stark gestiegen sind und der Yen an Wert verloren hat. Wenn die Carry Trades wegfallen, könnte die Liquiditätspumpe versiegen, die die Märkte jahrelang am Laufen gehalten hat.
Gold weiter bullisch? [15:35]
Wenn die Fed und das Weiße Haus stimulieren, profitiert in der Regel Bitcoin, aber auch Tech-Aktien. Gold wird als Anlage gesehen, die im nächsten Jahr gut laufen dürfte, da der Basement Trade neue Nahrung erhält. Der Basement Trade bezieht sich auf die Angst um die Geldstabilität aufgrund hoher Verschuldung und finanzieller Repression durch höhere Inflation. Gold profitiert als sicherer Hafen und Inflationsschutz. Die Notenbanken haben in den letzten Jahren stark Gold gekauft, was ein Risikofaktor für die Goldentwicklung sein könnte, wenn sie es irgendwann als zu teuer empfinden.
Silber nicht im Depot? [20:06]
Silber hat ebenfalls gut performt, ist aber nicht im Fokus von Clemens. Silber hat sowohl eine industrielle Nachfrage als auch eine Nachfrage als Werterhalt. Clemens hat sich für Gold entschieden, da er diesen Aspekt des Werterhalts und der Stabilität im Depot bevorzugt. Die Silberkorrektur war nicht so stark wie erwartet, da Silber sehr volatil sein kann. Das Recycling von Silber könnte ein spannendes Thema werden und die Preise beeinflussen.
Jetzt Öl kaufen? [22:23]
Öl befindet sich seit 2022 in einem Bärenmarkt. Die Konjunktur, insbesondere in China, läuft nicht so gut wie gewünscht, und es fehlt an Nachfrage. Die Förderdisziplin der OPEC-Länder ist nicht so groß, was zu einer Überversorgung führt. Die Internationale Energieagentur hat ihre Prognosen revidiert und geht nun davon aus, dass die Nachfrage nach Öl bis 2050 weiter steigen wird. Es wird extrem wenig in die Erschließung neuer Ölquellen investiert. Ölaktien zahlen solide Dividenden und machen Aktienrückkäufe, was sie interessant macht.
2 ETF-Ideen [26:00]
Es gibt ETFs, um in Öl zu investieren. Ein ETF von iShares ist eher europäisch fokussiert, während ein ETF von S&P eher auf die USA setzt.
Biontech – ein spekulativer Pick? [27:10]
Biontech ist ein spekulativer Wert. Die Aktie bewegt sich seit Monaten in einem Korridor von 80 bis 90 Euro, obwohl es viele gute Nachrichten gab. Biontech hat 17 Milliarden Dollar Cash und eine volle Pipeline mit 20 Programmen in Phase 2 und 3. Es gibt jedoch auch Risiken im Pharma- und Biotech-Bereich.
Die 3 ETF-Sparpläne von Clemens [30:25]
Clemens stellt seine drei ETF-Sparpläne vor:
- MSCI ACWI: Ein ETF, der Industrie- und Schwellenländer abdeckt und somit breiter aufgestellt ist als der MSCI World. Clemens ist ein Anhänger der Weltdepot-Idee und möchte die Weltwirtschaft in seinem Depot abbilden.
- MSCI Asia Pacific ex Japan: Eine Beimischung, um Asien stärker zu betonen, da der China- und Schwellenländeranteil im ACWI zu gering ist.
- Stocks Global Select Dividend 100: Ein Dividenden-ETF, da Clemens Dividenden mag und hofft, dass die Ausschüttungen mit den Jahren steigen werden.
Die Gewichtung der ETFs [38:00]
Der Großteil des Sparplans (70 %) fließt in den MSCI ACWI, 10 % in den MSCI Asia Pacific und 20 % in den Dividenden-ETF. Clemens betont, dass es wichtig ist, sich mit seiner Anlagestrategie wohlzufühlen.
Wichtiges Learning von Clemens [41:02]
Clemens hat Frieden mit seiner Anlagestrategie geschlossen, seit er den Satz gelesen hat: "Du kannst es dir leisten, nicht der beste Anleger zu sein. Du kannst dir aber nicht leisten, ein schlechter Anleger zu sein." Sein finanzielles Ziel ist es, im Alter nicht arm zu sein, und dafür reicht eine Rendite von 6-7 %.
Fazit & Abschlussfrage [44:53]
Clemens stellt sein neues Projekt "Money and Mind" vor, das den Leuten helfen soll, das Beste aus ihrem Geld und ihrem Leben zu machen. Es geht darum, wie man sein Geld anlegt und vermehrt, aber auch darum, wie man das Geld in Lebensqualität verwandelt. Viele Menschen haben Schwierigkeiten, das Geld auszugeben und vergessen, das Leben zu genießen.
