Kurze Zusammenfassung
Das Video behandelt die aktuelle Marktsituation und die Perspektiven für 2024, wobei der Sprecher seine bullische Haltung beibehält, aber auch auf potenzielle Risiken hinweist. Er diskutiert die Bedeutung des Verbrauchervertrauens, die Auswirkungen von Zinssenkungen und die Möglichkeit von Pullbacks in bestimmten Sektoren.
- Der Sprecher bleibt bullish, sieht aber Risiken im Verbrauchervertrauen.
- Zinssenkungen werden als positiv für spekulative Anlagen gesehen, aber die Verbraucher müssen mitspielen.
- Pullbacks in bestimmten Sektoren werden erwartet und als Kaufgelegenheiten betrachtet.
Einleitung und bullische Haltung [0:00]
Der Sprecher positioniert sich als "Oberbulle" und bekräftigt seine frühere Empfehlung, Dips zu kaufen. Er betont, dass er trotz kurzfristiger Schwankungen an seiner langfristig positiven Einschätzung festhält. Er räumt ein, dass es eine Gefahr für das Jahr 2024 gibt, die er im Video näher erläutern wird.
Aktuelle Marktsignale und historische Bewertungen [2:18]
Der Sprecher argumentiert, dass Verkaufssignale nachgelassen haben und die Short-Positionen reduziert wurden. Er wehrt sich gegen die Aussage, der Aktienmarkt sei historisch teuer, und betont, dass das Wachstum der Unternehmensgewinne weiterhin stark ist. Er verweist auf Gewinnwachstumszahlen von 15 % im letzten Quartal des S&P 500 und eine Kerninflation von 2,4 %.
Zinssenkungen und Sektorperformance [6:22]
Der Sprecher erklärt, dass historische Daten für weiter steigende Kurse sprechen, da Bullenmärkte, die ins vierte Jahr kommen, durchschnittliche Renditen von 15 % erzielen. Er erwähnt, dass er seine Position bei Eli Lilly ausgebaut hat und dass der Gesundheitssektor sich positiv entwickelt hat. Er erwartet ein Kursziel von 5700 beim S&P 500, was etwa 8 % höher liegt.
Stockpicking und relative Bewertungen [10:09]
Obwohl der Gesamtmarkt teuer ist, sieht der Sprecher weiterhin Möglichkeiten für Stockpicking. Er verweist auf eine Verschiebung der Bewertungen zugunsten von Google und anderen Unternehmen im Vergleich zu solchen, die mit Chat GPT zu tun haben. Er hat sich für ein Unternehmen entschieden, das im Bereich Chat GPT arbeitet, möchte aber noch nicht verraten, welches.
Verbrauchervertrauen und wirtschaftliche Auswirkungen [11:35]
Der Sprecher betont, dass das Verbrauchervertrauen in den USA sinkt und sich auf dem niedrigsten Stand seit dem Inflationscrash bzw. dem Corona-Crash befindet. Er warnt davor, dass ein schwacher Konsum das Wirtschaftswachstum gefährden könnte. Er verweist auf den City Surprise Index, der zeigt, dass die Wirtschaftsdaten schlechter als erwartet sind.
Die Wette des Marktes und potenzielle Gefahren [13:45]
Der Markt wettet auf Zinssenkungen, die zu einer wirtschaftlichen Erholung und steigenden Unternehmensgewinnen führen sollen. Der Sprecher warnt jedoch, dass es doppelt gefährlich wird, wenn die Verbraucher nicht zurückkommen, obwohl die Zinsen gesenkt werden. Er verweist auf den Anstieg des ISES US Transportation Index und der regionalen Banken als Zeichen für die Antizipation einer wirtschaftlichen Erholung.
Crash These und Pullbacks [18:17]
Der Sprecher sieht eine Kombination aus einem teuren Markt, der Antizipation einer wirtschaftlichen Erholung und gleichzeitig schlechten Wirtschaftsdaten als seine "Crash These". Er erwartet Pullbacks in bestimmten Sektoren und ist bereit, diese zu kaufen. Er betont, dass die aktuellen Daten rund um das Verbrauchervertrauen zu wenig Beachtung finden.
Fazit und Ausblick [20:35]
Der Sprecher bekräftigt seine bullische Haltung und seine Bereitschaft, Pullbacks zu kaufen und spekulativ Longpositionen aufzubauen. Er behält jedoch im Hinterkopf, dass die Verbraucheraktivität zunehmen muss, um die wirtschaftliche Erholung zu unterstützen.
